昨天市場的重大行情主要在歐洲盤口

宏觀縱覽

昨天市場的重大行情主要在歐洲盤口。英國的失業率跌幅超過預期，推動英鎊上漲。而加拿大央行表示加元被高估，拖累加元下滑。

加拿大央行的季度貨幣政策報告顯示，其貨幣“仍然強勁”，“將繼續”對加拿大出口的競爭力構成挑戰。這與總理Harper最近表示美元/加元上漲是由於美元強而並非加元弱所造成、加元仍然被高估的言論呼應（按照購買力平價基準；經合組織估計加元兌美元被高估10.5%，兌歐元被高估6.3%）。加拿大央行還調低通脹預測，暗示下一步的調息方向不定。鑒於當局的全力支援以及基本面的情況，我認為加元仍將維持一段時間的疲弱。如果口頭的干預只是建議交易者采取理應采取的行動，作用將十分明顯。

令市場意外的是澳元和紐元並未受兩國令人鼓舞的經濟訊息推動而逆勢下跌。下跌的原因是中國1月份的匯豐/Markit制造業采購經理人指數（PMI）預覽值從12月份的50.5跌破50的榮枯線至49.6，顯示中國的制造業放緩。市場此前預期的是小幅小跌至50.3，仍然處於擴張。即便澳大利亞的消費者通脹預期和新西蘭的消費者信心指數1月份雙雙上漲，理應推動澳元和紐元的走勢，但結果卻未能帶來支撐。澳元和紐元兌美元雙雙下挫，但隨后新西蘭總理Key表示新西蘭的經濟今年有望強勁增長，紐元成功止跌反彈。我認為澳元/美元將繼續下滑，與周三CPI數據公布后的市場預測相反。同時，由於澳大利亞對中國經濟的重組較新西蘭更為敏感，澳元/紐元也將進一步下跌。新西蘭對中國的出口主要是農業，實際上可能從中國經濟的重組中獲益，因為中國的消費者購買力增強。與此相對，澳大利亞對中國的礦產和能源出口料將減少。

周四是PMI日。繼中國公布制造業PMI降低后，法國、德國和歐元區整體將相繼公布制造業和服務業PMI初值。法國1月份的制造業和服務業PMI初值預計均將改善，但仍然低於50的關鍵水平，預期德國和歐洲兩個部門的數據同樣將會改善。這將支援歐元/美元在歐洲盤口的走勢。美國Markit制造業PMI指數（關注度不及供應管理協會指數）預計也將增加，但對市場的影響目前尚不明確。歐元區還將公布1月份的消費者信心初值，估計將從12月份的-13.6增加到-13.0。

美國截至1月18日的單周首次失業救濟申請從32.6萬增加到33.0萬，而截至1月11日的單周持續申請預計將從上周的303.0萬降低到290萬。上周，首次失業救濟申請優於預計甚至CPI理想均未能帶動美元走高，但持續申請人數增加拖累美元下滑，所以本周回落到之前的水平（285.6萬）或將推動美元造好。今天公布的其余數據也將整體利多美元，尤其是樓價指數。美國領先指標大企業聯合會指數預計12月份增長0.2%，較11月份的0.8%有所放緩。芝加哥聯儲全國活動指數估計將從11月份的0.60增加到0.90。美國聯邦住房金融局（U.S. Federal Housing Finance Agency，簡稱FHFA）11月份的樓價指數估計從10月份的環比增長0.5%放緩至增長0.4%，而12月份現有房屋銷售預計增長0.6%。扭轉11月份的下跌4.3%。

其他方面，預期瑞典12月份的失業率將從經季節性調整的8.0%降到7.9%。加拿大11月份的零售銷售預計環比增長0.2%，扭轉10月份的下跌0.1%。

發揚人方面，英國央行的Paul Fisher將在倫敦的會議上發表演講。

歐元/美元

歐元/美元仍然落在1.3525 （S1）的關口（與11月7日-12月27日上漲區間61.8%的斐波那契回撤線重疊）和1.3570 （R1）的阻力位之間。如果跌破1.3525 （S1）的關鍵水位，可能進一步跌至1.3400 （S2）的區間。另一方面，如果突破1.3700 （R2）的阻力，則可以證實從1.3893的下跌已經結束。前景仍然利空。

支援位：1.3525 （S1）、1.3400 （S2）、1.3295 （S3）。

阻力位：1.3570 （R1）、1.3700 （R2）、1.3810 （R3）。

歐元/日元

歐元/日元仍然接近收市時的水平。價格仍然在140.88 （S1）和143.15 （R1）的阻力位之間整固。所有短期指標均證實盤整，移動均線橫盤整理，動力指標接近中立水平。若向上突破143.15（R1），則代表145.00 （R2）的盤整完成，可能重新上試新高。另一方面，跌破交易范圍的下限則預示著進一步的下滑。MACD繼續上升，證實目前空方難以占據主導。日線圖和周線圖顯示，長期上升趨勢完好，沒有見頂的明確跡象。

支援位：140.88 （S1）、139.67 （S2）、138.00 （S3）。

阻力位：143.15 （R1）、145.00 （R2）、147.00 （R3）。

英鎊/美元

英鎊/美元昨天大漲，原因是英國的失業率11月份下跌超過預期。受此刺激，價格一舉突破1.6465的阻力，表現激昂。在歐洲早段，價格略低於1.6600 （R1）的高點。若多方帶動價格突破，則可能恢復長期的漲勢，鎖定下一個阻力位1.6735 （R2）。然而，RSI即將退出超買區間，我認為在牛市重拾漲勢之前可能出現回調。只有跌破 1.6335 （S2），趨勢才會轉而向下。

支援位：1.6465 （S1）、1.6335 （S2）、1.6260 （S3）。

阻力位：1.6600 （R1）、1.6735 （R2）、1.6885 （R3）。

黃金

黃金周三繼續下跌，證實我認為短期漲勢可能難以持久的預判。跌勢佐證MACD和價格走勢出現的負背離。震盪指標下穿虛線和零線，進一步利空。若跌破1224 （S2），則預示著漲勢結束，長期跌勢恢復。只要金價仍低於長期下跌趨勢線（淺藍線），那么主要的跌勢將仍然存在。但如果堅定突破前述下跌趨勢線和1268 （R2）的阻力，則可以重新考慮。

支援位：1235 （S1）、1224 （S2）、1187 （S3）。

阻力位：1257 （R1）、1268（R2）、1290 （R3）。

原油

WTI繼續上漲，在96.70 （R1） 的阻力位和紫色上升頻道的上限受阻。MACD繼續上升，但RSI即將下穿70關口，所以不排除日內出現一波回調。只要WTI落在兩條移動均線上方，並且鑒於價格在紫色上升頻道內形成更高的低點和更高的高點，短期前景仍然樂觀。

支援位：95.00 （S1）、94.00 （S2）、93.30 （S3）。

阻力位：96.70 （R1）、98.30 （R2）、98.90 （R3）。