《大行報告》瑞銀升中石化(00386.HK)目標價至9元 評級「買入」

瑞銀上調中石化(00386.HK)每股資產淨值預測，由10.6元升至11.3元。目標價由8.2元升至9元，新目標價相當於2014年預測市盈率11倍。相信中石化在企業管治(提升透明度及重組集團)、營運(煉油利潤率更穩定及可預測、加快上游產量增長)及新業務(煤氣化)三方面，正經歷轉型。基於市場確認上述轉變，預料中石化可享估值溢價。評級「買入」。

相信中石化計劃出售油品銷售業務最多30%的股權，將可體現價值。此外，相信合資夥伴可推出一系列的產品及服務，來提升零售網絡的價值。

該行指，其每股資產淨值預測仍有上行的空間，因該預測未有計入其煤氣化業務的產能，及新疆-廣東-浙江合成氣管道的輸送能力。上述兩項目預計於2017年後投入運作。(na/t)

阿思達克財經新聞

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