美銀美林維持百度買入 目標價調高至199美元

新浪科技訊 北京時間2月27日晚間消息，美銀美林今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“買入”評級，將目標股價調高至199美元。

以下為報告內容摘要：

雖然百度2014年的趨勢並不讓人感到陌生，但相比之下更極端：強勁的第一財季營收預期體現了營收增長之勢，這主要得益於併購。而利潤率預期則體現了百度將通過積極的營銷來贏得移動市場份額。由於越來越多的廣告主做好移動營銷的准備，以及移動搜索商業化的提升，我們預計百度將投入更多的資源來推動用戶流量，搶在奇虎和搜狗等競爭對手之前贏得市場份額。

百度將採取的措施包括：1)推廣多款移動應用，如安全、地圖和雲存儲等提升用戶粘性。2)繼續大力預裝搜索應用，以此來降低對來自移動瀏覽器的付費流量的依賴。3)在內容垂直市場擴張，如游戲、醫療保健和教育等，以滿足特定用戶需求。

我們預計，百度2014年運營利潤率同比將下滑8個百分點。其中，50%受低利潤率業務所拖累，如視頻、團購和關聯廣告等。剩餘部分主要受營銷和研發的拖累。為此，我們將百度2014年和2015年每股攤薄收益預期分別下調25%和17%。但將2014年至2017年的年復合增長率預期從13%調高至18%。

估值：我們繼續維持百度股票“買入”評級，將目標股價調高至199美元。(李明)