《大行報告》高盛降碧桂園(02007.HK)目標價至6.3元 入帳增加抵銷毛利率跌

高盛報告指，碧桂園(02007.HK)去年基本盈利達85億元人民幣，按年升24%，高於預期3%。不過，毛利率跌至30%遜預期，因更多低價項目於去年入帳，以及銷售成本上升。下調今年至2016年每股基本盈利預測9%、3%及1%，目標價由6.8元下調至6.3元。現價較預測資產淨值折讓56%，估值亦比同行吸引，故維持「買入」評級。

截至2月底，集團未入帳合約銷售額達1,060億元人民幣。去年底淨負債比率升至64%，管理層料今年底將回落46%。(ca/m)

阿思達克財經新聞

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