成交量上的四個套牢陷阱

陷阱一：久盤后突然放量突破

請注意，這里說的久盤有時是指股價在炒了相當大的幅度后的高位盤整，有的是炒高后再送配股票除權后盤整，還有的是中報或年報公告前不久的盤整。所謂的盤整是指在一個時期內（如兩個月、三個月、甚至半年等）股票在一個相對窄小的價格區間進行波動，上行無力，下跌無量，交易極不活躍，不被市場人士關注。這種股票有時候會在某一天的開盤后發現掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式。開盤后半小時到一小時內，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價位上，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三的各價位上。成交量急劇上升，推動股價上漲。投資者會立即發現它的成交量異常變化，不少甚至會試探性的買入。但是由於買單已經塞得滿滿的，要想確保成交，只能直接按市場賣出價買進。正是因為這種買入的人增多，盡管拋單沉重，股價還是會不斷上升，更進一步增加買入的信心，並產生該股將突破盤局帶量上升，展開新一輪升勢的聯想。一個小時左右，股價可能勁升至8%左右，有的甚至大量買單短時間封漲停，但不久后雙被大量的賣單打開漲停，回調到漲幅7-8%左右盤整。盤整時買二、買三的掛單很多，買一的掛單相對少一些。但賣一至賣三的賣單並不多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價在買一價位拋出。直到當天收盤時，大部分股票都在7-8%的漲幅一帶成交。第二天，該股可能略為低開，然后快速推高，上漲至5%-7%一帶。有的干脆高開高走，大有形成突破缺口的架式。當許多人看到該股突破盤局而追漲時，該股在漲到5-7%左右會突然掉頭下跌，大量的拋單向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶。雖然隨后還會反復拉升，但往上的主動買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價逐漸走低，到收市前半小時甚至跌到前天的收盤價以下。隨后的日子該股的成交萎縮，股價很快跌破前次的起漲點，並一路陰跌不止。如果投資者不及時止損，股價還會加速下跌，跌到難以相信的程度，使投資者深深套牢。

仔細研究一下，為什么該股會在突然放量往上突破時又調頭向下，甚至加速下跌呢？這就是莊家利用利用成交設置的陷阱。通常的情況是，莊家在久盤以后知道強行上攻難以見效了，如果長期盤整下去又找不到做多的題材，甚至還有潛在的利空訊息已經被莊家知道了。為了趕快脫身，莊家在久盤后，采取滾打自己的籌碼的方式，造成成交量放大的假象，引起短線炒手的關注，誘使人們盲目跟進。這時，莊家只是在啟動時滾打了自己的股票，在推高的過程中，許多追漲的人接下了莊家的大量賣單，那些在追漲時沒有買到股票，然后就將買單掛在那里的人更加強了買盤的力量，並為莊家出貨提供了機會。莊家就是這樣利用量增價升這一普遍認可的原則，制造了假象，達到出貨的目的。

陷阱二：中報或年報公告前，個股成交量突然放大

1、中報或年報公布前，許多企業的業績已經做出來了。因此，公司董事會、會計師、會計師事務所以及發表中報或年報的新聞媒體都會領先一步知道訊息。因此股價在中報或年報公布前會因訊息的泄漏而出現異常波動。業績好的公司，其經營狀況早就在各券商和大機構的調研中，其經營業績也早有可能被預測出來。因而莊家早就入主其中，將股價做到很高的位置盤整，等待利好公布出貨。但也有一引起上市公司資訊披露保密工作做得好，直到訊息公布前幾天才在有關環節泄露出來。這時，莊家要在低價位收集籌碼已經來不及了，可是優秀的業績又確實是做短線的機會。因此，一些資金會迅速進入這些股票，能買多少買多少，股價也不急不火地上升，成交量溫和放大。待訊息公布時，投資者一致認同該股值得買入時，該股會在漲停板的位置高開。然后，先期獲得訊息的人會將股票全部拋出，做一個漂亮的短線時機。

2、報表公布前，還有一種情況是，某只股票本來一直陰跌不止，形成下降頻道。但是中報公布前的某一天，該股突然以壓低開盤，或在盤中狠狠的打壓，造成股價異常波動，以吸引市場人士的關注。隨后，該股會有大量的買單或者賣單同時掛上，成交量猛增，股價也在不斷推高。這時，廣大投資者認為該股中報或年報一定會公布業績有重大改善，於是，想搏一下該股的報表，作一次短線炒作，在當天大膽跟進。豈料第二天，該股放量不漲，有的甚至縮量盤跌，隨后更是一路加速下滑。待公布業績時，該股業績大滑坡，股價無量下跌，有的甚至連連跌停，使投資者深度套牢。

陷阱三：高磅配除權后的成交量放大

莊股炒作的一條鐵律是該股一定有大比例的送配訊息。在大比例送紅股、用公積金轉送和配股的訊息公布前，莊股通常都炒得很高了。這時候，一般稍有買賣股票經驗的人都不會在高位買進。而股價大幅上升后，莊家拉抬也沒有什么意義。所以股價要在高位企穩一段時間，等待送紅股或公積金轉送的訊息。一旦訊息公布，炒高了股票大幅除權，使價位降到很低，30元的股票，10送10就只有15元了。這時候，莊家利用廣大中小投資者追漲的心理，在除權日大幅拉抬股價，造成巨大的成交量。道理和手法跟上述兩個陷阱如出一轍。當散戶紀想填權行情到來時，莊家卻乘機大肆出貨。

通常這種行情只有兩三天。我們可以以廈新電子（600057）為例來說明一下，該股1997年曾從3月4號的12元左右炒到41元以上。7月17日公布中期業績，莊家乘利好出貨，走了一部分隨后在一直在高位震盪。8月24日，該股10送紅股5股，另公積金轉贈2股。除權后，莊家在開盤后有明顯的滾打行為，成交量放大，許多人跟進，使莊家獲得絕好的出貨機會。第二天，該股繼續出貨，隨后進入盤整。

陷阱四：逆大勢下跌而放量上攻

有些股票可能長時期在一個平臺或一個箱形內盤整。但是，有一天在大勢放量下跌，個股紛紛翻綠，市場一片衰嘆之時，該股逆市飄紅，放量上攻，造成“萬綠叢中一點紅”的市場效果。這時候，許多人會認為，該股敢逆市而為，一定有潛在的利好待公布，或者有大量新資金入駐其中，於是大膽跟進。誰料該股放往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的人套牢。

以ST南洋（000556，舊名，現退市）為例，該股1997年7月25號以7.16元起步一直炒到11月5號的16.49元。11月28日，該股每10股送、轉5股，除權后該股一直沒有什么表現。到1998年4月8號，該股的成交量從以往的二三百萬股，放大到1300多萬股，4月9日、10日，深成指見頂回調，大多數股票大幅下挫，但該股逆市上揚，成交量居高不下，吸引許多短線炒手追漲。但4月14日后，該股卻縮量下跌，而且一波比一波跌得狠，一直在下降頻道中運行。到1998年8月31日，整整跌了4個多月，股價從除權后的10.50元左右一直跌到4.80元。跌得慘不忍睹，使許多追漲的人深度套牢。