大宗商品價格走低 或拖累金銀回落

XAU/USD

基本分析：

近期黃金ETF持倉繼續大幅流出，同時日內美國三大股指均走強，金價一度承壓跌至三周低位。世界黃金協會上周發布的報告稱，中國黃金融資規模高達1000噸，這說明進口中的一大部分被用於在信貸緊縮的環境下融資，而不是用於滿足消費需求。如果進口受到廣泛的商品融資取締活動的打擊，金價將因此承受壓力。

全球知名調研資訊公司蓋洛普近期公布的一份經濟和個人理財調查結果顯示，多數美國低薪階層仍將黃金視為很好的投資選擇。分項數據顯示，盡管房地產依舊是多數美國人長期投資的最佳選擇，但在年收入低於3萬美元的美國人群中，31%傾向於投資黃金，在該樣本中占比最大。另外，美國高收入人群中僅有18%愿意投資黃金。

從整體數據來看，30%的受訪者表示房地產是最佳的長期投資，較2013年的25%小幅上升。而黃金、股票以及共同基金並列為第二大受歡迎的長期投資，其中黃金的評級與去年持平，而股票和共同基金較去年的22%小幅增長。蓋洛普表示，2011年黃金的投資情緒曾達到巔峰，當時有34%的受訪者趨向於將投資黃金作為首選，但那之后比例一直在下滑。蓋洛普補充道，從該項調查開設之初，債券一直美國人最不喜歡的投資種類。

瑞士MKS在當地時間周二的報告中寫道，投資者應該在1280-1300范圍內區間交易，止損位於雙向5美元外。黃金的關鍵支撐位於100日均線1279.40，金價升至200日均線1300.40時賣出。俄羅斯和烏克蘭緊張局勢的升級仍有推高金銀價格的可能。但這方面的緊張局勢看起來在緩解，黃金短期賣壓仍沉重。

福四通周二在報告中稱，只要俄羅斯與烏克蘭地緣政治危機仍在持續，黃金避險買盤就不會停止，因此當前對做空黃金持謹慎態度。福四通認為當前也存在一些利空黃金的基本面及技術面因素。該機構稱，當前黃金的技術面前景並不樂觀，如果未來跌破1277-1280美元的關鍵支撐，則將打開進一步下行的空間。另外，近期黃金ETF再度大規模外流以及中國實物金需求存在水分也將對金價構成威脅。福四通指出，排除上述利空因素，俄烏局勢可能成為空方的一顆“定時炸彈”，因為一旦局勢升溫，金價將逆轉大幅走強。如果未來西方國家對俄羅斯實施更廣泛的制裁則更是如此。綜合來看，在當前水平做空黃金不合時宜。

德國商業銀行周二（4月22日）在周度報告中稱，上周金價依舊承受著一定的下行壓力，但目前1274/1277美元處仍有相對強勁的支撐。不過，經艾略特波浪理論的分析，當前金價正運行3月起跌勢的第三段修正C浪，目標可能指向1250美元區域。

KeeneOnTheMarket.com交易員James Ramelli稱，從數據上來看，當前在1300美元附近存在許多的黃金5月看漲或看跌期權，因此在期權到期時市場通常會向目標價位靠攏。

SPDR基金稱，其持有量周一下跌3噸至792.14噸。僅上周，該基金的持有量下跌了9.3噸，抹去了今年（世界上最大的黃金ETF）來的全部增幅。

4月22日紐約商品交易所2014年6月期黃金尾盤報價1284.6美元，下跌9.20美元，跌幅0.71%，成交量為111202，4月21日未平倉合約227024，未平倉合約增加69。

技術分析：

現貨黃金日K線圖上，隔夜金價延續跌落，收市小陰線；日內波幅狹窄，走勢跌落黃金分割線61.8%位小支撐，或持續下行；多日均線交叉下行持續滑落；MACD指標雙線零軸線下死叉分化行延續；藍色動能柱穩定小幅放量。

XAG/USD

基本分析：

白銀周二收跌，因日內公布的美國多數經濟數據向好，推動美元企穩，同時美國三大股指均走強。

紅皮書研究機構周二公布的報告顯示，4月19日當周美國紅皮書商業零售銷售年率增長3.7%，而上周公布的數據為增長2.6%。

美國里奇蒙德聯儲周二發布的報告顯示，美國4月里奇蒙德聯儲制造業指數為7，前值-7。

全美地產經紀商協會周二公布的數據顯示，美國3月NAR季調后成屋銷售年化月率下跌0.2%，至459萬戶，略好於預期的455萬戶，前值460萬戶。

iShares白銀ETF4月21日白銀持有量為330，599，095.50盎司，或10，282.78噸，較上一交易日增加53.81噸。

4月22日紐約商品交易所2014年5月期白銀尾盤報價19.43美元，成交量為46902，4月21日未平倉合56771，未平倉合約減少1758。

技術分析：

白銀日K線圖上，隔夜銀價低位十字星收市，或見底反彈信號；日內銀價走勢或持續運行於下行頻道當中；多日均線保持齊頭分化下行；MACD指標雙線超賣區上方膠著延續；藍色動能柱微量釋放延續。