高盛維持奇虎中性評級 目標價108美元

新浪科技訊 北京時間4月30日晚間消息，高盛今日發布研究報告，維持奇虎360股票(NYSE:QIHU)“中性”評級，同時維持108美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

4月28日，我們邀請奇虎CFO與投資者進行了會談。

海外業務：奇虎通過合作伙伴的流量平檯面向國際市場推出了一系列移動工具，包括垃圾檔案清理，互聯網安全和電量管理等應用。奇虎表示，短期內的主要任務是完善用戶體驗，而非商業化。

搜索業務：奇虎將於今年年中升級關鍵字拍賣系統。新系統將拓展商業關鍵詞覆蓋面，提升競價界面的效率。我們認為，奇虎的CPC(點擊成本)為百度的25%。在全球市場，雅虎和必應的CPC接近於谷歌的60%至70%。奇虎的目標是，到今年年中吸引10萬廣告主，而去年年底為5萬。

移動業務：奇虎預計，其應用商店占中國Android應用發行量的40%。去年第四季度，奇虎17%的營收來自移動平台，其中50%為游戲，50%為廣告，而大部分廣告營收也與游戲相關。近期，奇虎開始推廣其移動Web瀏覽器。應用商店和瀏覽器是為奇虎其他應用提供流量的兩個重要戰略入口。

現金：截至2013年底，奇虎擁有4.13億美元現金。奇虎管理層表示，對收購持開放態度。

估值：我們繼續維持奇虎360股票“中性”評級，同時維持108美元的目標股價不變。(李明)