《大行報告》瑞銀降雅居樂(03383.HK)目標價至6.16元 評級「中性」

瑞銀表示，雅居樂(03383.HK)去年盈利47億元人民幣，按年降4%，業績合乎市場預期，較該行預期高5%。

雅居樂的管理層表示，今年將專注清理庫存。受部份項目減價出售影響，該行預料雅居樂之毛利率或進一步下滑，由2013年的36%，降至2014-15財年的32%，該行同時下調雅居樂今明兩年盈測24%/27%。

該行指，雅居樂重組董事會屬建設性舉措，但相信短期內的焦點，仍將落在庫存問題及其現金收款遜同業等。目標價由8.81元下調至6.16元，評級「中性」不變。(na/a)

阿思達克財經新聞

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