債券型基金

09-26基金

隨近期美國經濟數據持穩，衰退擔憂逐漸消退，加上聯準會降息兩碼宣告降息週期、中國前天意外推出救市政策，提振市場情緒，股債齊揚，截至昨 (25) 日總計 9 月以來金管會核備 970 檔境外基金平均上漲 1.16%，其中，692 檔股票型基金平均上漲 1.23%，261 檔債券型基金平均上漲 1.03%；大中華股市基金大漲 5.96% 漲幅居各區域型基金之冠。

08-30美股雷達

截至 8 月 28 日當周，由於聯準會 9 月降息的押注以及投資人對中東地緣政治緊張局勢的謹慎態度，政府債券基金的強勁買氣推動了美國債券基金的大量資金流入。LSEG 數據顯示，美國債券基金當周淨買進 95.8 億美元，創 7 月 17 日以來單周最大流入量。

08-23美股雷達

截至 8 月 21 日當周，受美國聯準會 9 月降息預期以及美國經濟擔憂緩解的鼓舞，全球投資人紛紛將資金投入股票型基金。LSEG 數據顯示，投資人本週搶購了價值 157.3 億美元的全球股票型基金，創 7 月 17 日以來最大單周淨買量。聯準會最新會議紀錄顯示，如果數據符合預期，大多數政策制訂者支持 9 月降息；市場對降息的預期飆升。

08-05鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】受到美國前總統川普遭到槍擊事件、以及民主黨尚未完全確認候選人的影響，美國大選變得愈來愈詭譎，市場的猜測也愈來愈多；然而除了選舉變數外，美國股市的本益比已高達 21.6 倍 (資料來源：FactSet, 摩根資產管理，2024/7/10.)，再加上美國通膨的僵固性也增加了市場對通膨的疑慮，這些變數都讓美股承受愈來愈多的雜音。

07-30鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】對傳統重視「有土斯有財」的台灣投資人來說，無論是房地產還是 REITs 股票，投資人其實並非全然陌生。但在全球範圍中，美國 REITs 的市值不但最大，就連收益率也比台灣的 REITs 更高，而且更重要的是，在官方推動製造業供應鏈回流美國的政策下，美國 REITs 在產業上也發生了翻天覆地的變化，更增添了美國 REITs 在未來的成長性與收益機會。

07-30鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】講到美股投資，多數人首先就會想到當前媒體報導的熱門成長股。不過，一家企業若要從普通成長股晉升到熱門成長股，關鍵就在於該企業股票必須具備足夠的品質。摩根多重資產管理團隊表示，要找到這種標的，除了傳統的 EPS、本益比與波動度等衡量「成長」的指標之外，還需要輔以衡量「品質」的指標，投資人才有可能在美股中篩選出下一個明日之星。

06-24鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】只要講到製造業，過去市場都會先聯想到中國，因為中國不但是全球最大的製造業中心，同時也是製造業產值最大的國家。不過，由於美中之間的矛盾日益激烈，也讓「製造業回流」成為美國政府在過去 8 年的施政目標。如今隨著 2024 美國總統大選的逼近，兩黨候選人也呼籲對中國的進口商品加徵關稅，種種跡象都顯示在大選的催化下，「美國製造」將再度成為重要話題。

04-08鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】對多數債券資產的持有人來說，「配息率」幾乎是決定投資的首要考量，因為債券資產具備固定收益的特性，所以配息率的高低，往往也會牽動投資人的產品選擇。不過，這情況在 2024 年可能出現轉變，因為歷史證明在利率見頂之後，債券資產將迎接難得的價格反彈契機，倘若再結合原本的收益優勢，債券資產的總報酬率可能未必會輸給股票！現在適合買美債嗎？美債買入時機的景氣指標根據摩根資產管理的觀察，投資人在布局債券的時候主要有兩個目的，第一是創造穩定的收益，第二是降低資產組合的波動，因為債券的波動較股票更低，且本身也有到期收益，所以無論景氣好壞，在布局債券資產時，買入時點的重要性就不如股票那樣大；而且基於同樣的理由，債券也特別受到法人機構、長線資金與富裕人士的偏愛。

04-08鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】在投資領域，市場最怕的就是不可預測的風險，尤其美國總統大選的時間點距離現在已經愈來愈近，這種擔憂預期也會變得更加具體。也就是說，從民主、共和兩黨在三月底推出總統候選人，直到 11 月選出新任總統這八個月期間，全球投資人都將承受美國政治對金融市場所帶來的影響。

04-08鉅亨新視界

【摩根投信行銷文宣】每逢美國總統大選年，投資人最關心的事情，就是總統當選人對美股走勢可能造成的影響。因為通常多數人會把候選人的經濟政策跟股市預期的表現聯想在一起。但根據統計，實際情況並並非如此，因為數據已經告訴我們，即使投資人對美國的經濟表現會因政治偏好的不同而有差異，然而這些差異對美股走勢並沒有直接影響，所以「誰當選總統對美股較有利」，實際上是個假議題 (延伸閱讀：2024 年全球各地舉行的選舉可能造成哪些衝擊？)。