對沖
美股雷達
高盛分析師 John Marshall 近日指出，12 月 18 日聯準會 (Fed) 轉鷹後，融資利差暴跌，並且本週通過期貨渠道的拋售仍在持續。這一情況與 2021 年 12 月的市場動態類似，恐預示美股有下跌風險。儘管近期美股屢創新高，但 Marshall 強調，市場早在一個月前就已顯現出異常跡象。
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雖然美股氣勢如虹，但還是有一些投資人堅持採取避險措施。許多跡象顯示，針對股市可能即將崩盤的風險對沖需求正在不斷上升，凸顯隨著標普 500 指數持續創新高，擔憂大幅回檔的投資人也越來越多。在川普贏得總統大選，對本次選舉不確定性擔憂全面消散後，標普 500指數不斷攀升至歷史新高，投資人看好川普主導的促進經濟成長以及以美國為尊的政策框架將吸引更多資金湧向美股，帶動美股跑贏全球絕大多數資產。
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美國銀行策略師表示，在總統大選前，投資人繼續買進黃金，以對沖通膨和民粹主義。由哈奈特 (Michael Hartnett) 領導的團隊寫道，黃金在周三 (23 日) 創下歷史新高，黃金基金創下 2020 年 7 月以來最大單周資金流入。策略師們表示，其他近期熱門交易，例如出售債券和購買人工智慧 (AI) 股票，在 11 月 5 日大選前仍保持堅挺。
隨著大量投資者湧入債券，多年來一直主張資產多元化的基金經理，終於得到平反。近年來，這是一個明顯不受歡迎的建議。直到本月股市開始下跌，對債券的避險需求迅速飆升，幫助 10 年期美債殖利率一度推至 2023 年年中以來的最低水準。股債長期以來的負相關，過去一段期間一直受到質疑，尤其是在 2022 年，這種相關性完全崩潰，當時股市遭到拋售，是由於通膨爆發，而聯準會快速升息所導致的，這導致債券在股市下跌時，根本無法提供任何保護。
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全球最大避險基金橋水 3 月底向美國證監會提交的資訊 (ADV 表格 2A 部分資訊) 揭露，它已在投資中使用人工智慧 (AI)，但 AI 為投資帶來便利的同時也存在風險。 數據顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，橋水以全權委託方式管理的客戶資產規模為 1125 億美元。
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高盛資產管理公司正在從高漲的科技股中提取部分利潤，並將資金投入估值更便宜的公司。高盛多資產解決方案共同投資長 Alexandra Wilson-Elizondo 表示，該公司認爲科技股將承壓，並看好能源和日本股市等領域。她還表示，美國經濟正處於軟着陸的軌道上，但有很多風險可能改變這一軌跡。
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部分華爾街人士已開始對聯準會的降息預期感到悲觀。他們認為，健康的美國經濟數據加上油價上漲，可能再度引發聯準會和其他央行的「意外鷹派動作」。巴克萊策略師在最新報告中表示，利率市場目前評估聯準會今年的降息幅度可能小於預期的 3 次 25 個基點。
幣圈
圍繞比特幣現貨 ETF 推出的狂熱尚未消退，華爾街最新進入者提供了此類產品的強化版。ProShares 周二 (2 日) 推出了 ProShares Ultra 比特幣 ETF，是比特幣兩倍槓桿的 ETF，還推出反向 ETF ProShares UltraShort 比特幣 ETF，每項費用比率均為 95 個基點。
外匯
日元進一步走軟的預期，在投資人中似乎已根深蒂固，從日本央行提高利率並承諾保持寬鬆政策後，對沖需求大幅下降，就可以看出這一點。日本資金經理人常使用 3 個月日元基差掉期，來防止本國貨幣走強，侵蝕其外國投資的價值。不過，這項對沖工具上周收在 2022 年 1 月以來最高，說明對沖需求正在下降，也代表著對日元走軟的預期。