波動
基金
國際股市利空消息頻傳，包括 DeepSeek 問世、美國正式與多國開打新一輪貿易戰等，一度引發 AI 科技股重挫、全球股市震盪加劇，市場擔憂衝突再起，投資氛圍謹慎，而川普關稅戰所帶來的風險，造成美股主要指數的震盪，雖然加權指數已填補 2 月 3 日的跳空下跌缺口，然而整體台股尚未脱離區間整理型態，展望後市，台股反彈力道能否持續？如何布局勝率潛力較佳？00935 野村臺灣創新科技 50 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金) 經理人林怡君分析表示，根據統計，自 2018 年 2 月 8 日美中貿易戰正式開打以來，若在農曆新春開盤後買進台股並持有半年，平均表現佳且正報酬勝率達 85%。
鉅亨新視界
面對市場的不確定性升高，野村投信與將來銀行首次攜手合作，獨家推出「投資 MBTI」，讓投資人透過了解自身性格，找到最適合自己的投資策略，進而掌握 2025 年的市場先機。野村投信亦針對 2025 年第一季市場展望及資產配置，提出「股優於債」的策略，看好美、日、台等市場的成長潛力。
鉅亨新視界
輝達創辦人暨執行長黃仁勳已經在 14 日中午抵台，業界消息指出，黃仁勳此次行程將與供應鏈鴻海、廣達、技嘉、華碩等高層會面，17 日將出席輝達台灣分公司的尾牙。此利多助攻台股反彈氣勢，1/14 開低走高大漲 309.19 點作收，一掃連跌五天的陰霾。
鉅亨新視界
繼豐收的 2024 年，股民對台股充滿期待，展望後勢，川普上任，Apple 財報、聯準會例會等重大事件皆集中在一月下旬台股封關休市之際，中短線資金農曆新年抱股過年意願恐低於往年，是否將連帶影響傳統「元月行情」？後續應該如何布局才能逆轉勝？野村投信投資策略部副總經理但漢遠分析表示，根據統計，自 2016 年以來若開年第一個交易日以下跌作收，台股主要指數當年一月平均表現漲跌互見，但第一季 (前三個月) 則可望全數收漲。
美股雷達
摩根士丹利首席美股策略師 Mike Wilson 預測，由於投資者持續擔憂通膨和利率上升，美國股市和債券市場可能會出現下跌，但跌幅不至於達到 2022 年的極端水準。 Wilson 在接受彭博電視採訪時表示，預計 2025 年上半年走勢震盪，下半年會好轉。
美股雷達
Yardeni Research 認為，投資者應該在 1 月份留意防震，預計隨著川普準備重新執政，市場將出現更多波動。這種由川普 2.0 潛在政策變化所驅動的波動，可能會帶來更多買入機會。在上周聯準會發布經濟預測摘要 (SEP) 後，美股市場下跌，摘要顯示，與 9 月份 SEP 中的預測相比，對 2025 年聯邦基金利率降息的預期的 4 次縮減至兩次。
美股雷達
本周五 (20 日) 將迎來美股市場「三巫日」，這個歷史上經常引發市場波動的日子，將成為年底市場平靜前的最後一道障礙。本季的「三巫日」將有價值約 6.5 兆美元的與個股、指數和 ETF 掛鉤的期權到期失效。根據衍生性商品分析公司 Asym 500 的估計，這是今年最大規模的期權到期日，也是歷史上規模最大的期權到期日之一。
外匯
南韓財政部長崔相穆今 (18) 日表示，近期因快閃戒嚴引發的匯市波動情況料將有所緩解，但他強調，必要時將採取積極干預措施。韓元兌美元(USDKRW) 在 12 月 3 日快閃戒嚴後不久大幅走貶。同時身兼負責經濟事務副總理的崔相穆在記者會上說：「美元確實走強，最近的政治不確定性加劇市場波動，但我預期，隨著形勢發展，這種波動將會緩解。
基金
時間即將進入 2025 年，瀚亞投信表示，市場預估 2025 全球經濟呈現溫和成長，聯準會也將持續在降息軌道上，投資環境將支撐美股維持牛市格局，但川普 2.0 時代也將來臨，若全面調高關稅，全球經濟將會受到影響，投資人應維持多重資產的配置，分散超額報酬來源，因應市場不確定性。
隨著美國總統當選人川普對加密貨幣產業支持的熱情開始消退，加密貨幣市場遭遇一波拋售潮。比特幣在周二 (10 日) 一度跌破 95000 美元，其他規模較小的山寨幣，修正幅度更在 15% 以上。11 月 5 日美國大選結果揭曉後，由於川普承諾創造有利的監管環境，並支持國家比特幣儲備，引發了投機者的追逐，從而幫助比特幣在 12 月 5 日創下 103800 美元的歷史新高。
美股雷達
根據 Yardeni Research 分析師的說法，由於投資者過於自滿，加上看漲情緒激增帶來的風險，在川普總統領導下，金融市場於 2025 年上半年可能面臨更大的波動。Yardeni 分析師指出，在那斯達克指數已經接近 20000 點當下，投資者樂觀情緒高漲，可能導致 2025 年初出現大幅回調。
國際政經
貝萊德投資研究所 (BlackRock Investment Institute) 負責人 Jean Boivin 周四 (24 日) 表示，面對即將到來的美國大選，投資者其實仍忽略一些潛在的風險。他認為，有爭議的大選結果將導致「為時數周且非常混亂的法律戰」，從而可能擾亂資產價格。
鉅亨新視界
台積電財報財測優於預期，美零售銷售數據顯示經濟保有相當韌性，四大指數漲多跌少。台積電 10/17 法說會公布第三季財報，受惠產能稼動率提升加上成本持續優化，毛利率、營益率雙雙超越財測高標並保證未來五年健康成長。台積電董事長魏哲家喊「AI 需求是真的！」尤其各大 CSP 業者積極打造各自晶片，並且與台積電深度合作，而台積電也透過使用 AI 提升晶片良率、優化製程；魏哲家強調，這只是剛開始而已，他更透露，重要客戶表示需求非常瘋狂（insane），COWOS 需求大於供給，產能倍增也無法滿足需求，顯示 AI 應用及導入優於市場預期。
鉅亨新視界
中東情勢緊張加上 11 月美國總統大選即將到來，選舉前市場氣氛將偏向觀望，美國 9 月 CPI 年增 2.4% (預期 2.3%；前值 2.5%)，核心 CPI 年增 3.3%，高於市場預期及前值 3.2%，市場對 11 月緩降息機率偏升，房租項目通膨創近幾年來新低，就業數據放緩，官員普遍淡化此次通膨反彈，美股高檔震盪。
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近期國際市場波動大，受到美國強勁非農數據影響降息預期，加上中東地緣政治風險正在升溫，市場預期未來將緩步降息並等待 CPI 指數公布，面臨即將迎來的美國大選，美股將處於高檔震盪，10 月將進入密集財報季與法說會及下周台積電法說會，與美股連動度高的台股料將呈現區間震盪，目前加權指數回測季線有撐，台股偏多格局不變。
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聯準會 9 月例會降息 2 碼幅度超乎市場預期，美股走勢轉強，帶動台股續漲，加權指數更一舉站回 9/4 跳空缺口，目前電子指數已重回月線及季線之上，偏多格局不變。下半年截至 9/20 美元指數 (DXY) 已從 105.87 下滑至 100.63(資料來源：Bloomberg，資料日期：2024/9)，降息預期壓抑美元走勢，面對降息與美元轉弱，第四季投資人該如何布局？00935 野村臺灣創新科技 50 ETF 的經理林怡君分析表示，根據統計，美元指數偏弱有利該年度科技相關主題表現。
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大盤指數自 7/11 因 AI 龍頭自高點修正以來，反彈力道不強，主因在於 Nvidia 產品瑕疵與反壟斷控訴所致，若蘋果新款手機廣受好評，有望挑戰台股指數上方反壓，美國總統大選不確定性持續干擾，量縮區間整理機率大，近期加權指數仍受季線反壓且持續量縮震盪，半導體類股亦欲振乏力，加上美國總經數據不如預期，美通膨、景氣、就業市場持續降溫等利空衝擊，全球股市再度下探，台股中秋變盤是否將會發生？今年以來的 AI 投資浪潮漲完了嗎？傳統第四季科技股旺季還可以期待嗎？根據統計，自 2015 年 10 月 19 日以來，倘若台積電單日出現 5% 以上跌幅、拖累大盤時進場布局台股相關標的，短線反彈機率大且平均表現不俗。
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台股持續於季線 (22552 點) 下方震盪，整理格局不變，資金行情尚未退場，預計指數盤整型態將持續，投資人不妨逢時把握布局有題材的科技族群，如：創新科技、AI 機器人、蘋果手機供應鏈等。近月美國經濟數據顯示，美國消費動能仍具彈性，且通膨持續放緩，市場預期 9 月及 11 月降息 2 碼略為降溫，然而投資人面對市場上對於美國經濟走軟甚至陷入衰退的擔憂，究竟美國預防性降息是否有利台股後市？又該如何挑選較具潛力標的？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，根據統計，前一次美國採取預防性降息為 2019 年 8 月 1 日，當時聯準會宣布十年來首次降息措施以支持經濟成長，利率敏感度較高的科技股在首次降息後的一段時間表現不俗，例如 NASDAQ 指數在預防性降息後 3、6 與 12 個月分別上漲 1.71%、12.55% 與 32.89%；值得留意的是，與美國科技股走勢高度連動的台股也有一番亮眼表現，加權指數同期間上漲 6.04%、7.52% 與 21.45%，而電子類股指數亦上揚 10.68%、14.85% 與 41.87%，表現更勝一籌。
鉅亨新視界
CME 利率期貨顯示，市場預期 Fed 於 9 月降息一碼，11 月降息兩碼，12 月再降息一碼，合計降息四碼空間，本波台股自 8/6 低檔反彈，最大漲點近 3000 點且封閉向下跳空缺口，順利脫離超跌區。目前加指數已回升至季線反壓區，但成交量遠低於月均量，國內外財報法說近尾聲，消息面平淡雖有利於股市穩定，但無法挹注向上攻堅動能，市場關注全球央行年會及下週 8/28 Nvidia 財報法說。
鉅亨新視界
輝達晶片瑕疵、巴菲特賣股、伊朗揚言開戰等利空消息連發，台股波動加劇，根據統計，每當台股大跌之後，1~2 周內仍維持上下震盪，但兩周後指數反攻機率攀升至 80% 以上，因此，指數大幅修正之後，本益比回落，後勢可望進入反彈行情。野村投信表示，無論是戰爭、或上次股神拋售台積電等非基本面事件，消息面利空常常來的快、去得也快，因此當市場出現非理性殺盤時往往造就布局良機，股市表現最終仍將回歸基本面，如企業獲利與成長性，尤其是未來較具成長潛力的創新科技股，中長期仍將是較具向上動能的族群，因此想參與科技股長期向上成長潛力，過程中更該勇敢分批進場逢低布局創新科技股，讓整體投組更具爆發力。