阮蕙慈

07-08專家觀點

上海人工智能大會正熱鬧登場，預計有 45 款機器人包括 25 款人型機器人將發表，其中特斯拉 Optimus 第 2 代更加擬人化，例如彷生手指非常靈活，有 27 個自由度，還能自然行走。馬斯克表示，未來人形機器人將成為工業主力，數量將達到 100 億至 200 億台，屆時人形機器人將超越全球總人口 (目前約 70 億人)，若以每台 2 萬美元來算，整體人形機器人的產值將高達 250 兆美元至 300 兆美元。

06-20專家觀點

美國輝達成為全球的市值王，台股四大權值股台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW)、聯發科 (2454-TW)、廣達 (2382-tw) 同樣不惶多讓，股價都寫下歷史新高或波段高點，也帶動台股飛越 23000，持續寫下歷史新高，但當大家把市場焦點都放在 4 大權值股時，卻有另一檔股票飆出最強漲幅，6/12 掛牌的來億 - KY(6890-TW)，6/12 以 184 收盤，今天漲停再創新高已經飆到 265 元。

06-05專家觀點

大盤在上週二創新高後，指數拉回整理，主要是全球股市也大多拉回。近期外資也開始倒貨，今日指數雖然上漲，但是強勢族群散熱、機器人普遍都拉回，電子股是不是已經電腦展利多出盡，資金會轉到其他族群嗎?大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，這兩年生技已經跟過去不一樣，主要是生技大廠保瑞 (6472-TW)、美時(1795-TW) 的獲利拉升，而市值最大的藥華藥 (6446-TW) 在今年第一季也轉虧為盈，生技擺脫過去的本夢比，而生技的獲利王保瑞 (6472-TW) 當然也成為市場焦點之一。

06-03專家觀點

6/2 黃仁勳演講撼動 3.6 萬人，科技業大咖幾乎全數到齊，除 15 大巨頭外，數發部長黃彥男、經濟部長郭智輝也都到場，全場除了滿滿的愛台灣之外，還為 AI 的遠景作了深刻的闡述，從軟體到硬體、從機器人到數為孿生，到底對台灣產業有哪些影響呢?大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，這場演講對 AI 的應用，打開了資本市場的想像，黃仁勳談到了 CUDA、coreDiff、EARTH2，表示 AI 已經進入了良性循環、運算成本下降進入新電腦時代，例如 AI 比傳統快 1000 倍，但能源效率高 3000 倍，EARTH2 用人工智慧物理模擬加上觀測數據，可隨時且連續預測，卻不用太多電力。

05-29專家觀點

周三台股拉回 195 點，權值股如台積電、聯發科、鴻海都拉回做收，然而中小個股卻是生龍活虎，輝達昨晚在美國創下 1139 新高，從 4 月中低點 756 至今短短一個多月已經暴漲 383 元達 50%，台股跟 AI 關聯性高，輝達創下傳奇後，台股是否也會跟上呢?大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，AI 趨勢夠大指數不用預設立場，上半年市場半信半疑，下半年將會遍地開花，這是因為 AI 基礎建設還在擴大，從企業端到政府端勢必全面建置，而邊緣 AI 從 OPEN AI、GOOGLE 到微軟都有新突破，將加快邊緣 AI 商機，且是涵蓋多領域的新商機。

05-24專家觀點

機器人的過去應用以工業機器人為主軸，近幾年機器人也逐漸走入日常生活當中。隨著技術的演進、算力的提升與感測器的發展，提高機器人對於人類行為的認知能力，進而執行複雜任務，並增進人機互動的自然性，讓 AI 機器人更能夠滿足與解決消費者的需求。AI 機器人已經在醫療保健、製造、汽車、教育和國防等多個產業應用愈來愈普遍，從 2024 年 3 月輝達 GTC 大會再度拉起一波機器人的投資熱潮，預期 6 月的台北電腦展，相關 AI 機器人的演示，將可更進一步推動投資高潮。

05-20專家觀點

不論從 OpenAI 的 GPT-4o、Google 的 Gemini 模型，還是微軟即將舉行的開發者大會，接續演示雲端 AI 及 AI PC 的發展方向。而國內 ODM 大廠的近期法說也紛紛表明看好 AI 伺服器的倍數成長動能及下半年 AI PC 的商機。

05-05專家觀點

你知道今年第一季台灣的房價漲幅第一是在哪裡嗎？答案是高雄！受惠於台積電設廠實質效益，以及政府的「新青安房貸」政策助攻，高雄房市無論預售或新成屋，有多個行政區房價皆創下新高，光是今年第一季的漲幅就達 20%～30%，累計近二年半以來累積漲幅超過 80%！大華國際投顧阮蕙慈指出，台積電將積極在南部推動先進製程，目前位於高雄楠梓產業園區的首座 2 奈米廠正在興建中，二廠已獲准施工，目前評估增建第三廠。

05-03專家觀點

四月以來台股大震盪，主流類股大洗牌，其中上市營建指數單月漲幅達 20%，成為台股表現最佳的類股排行第一名！不少投資人疑惑，營建股這波漲勢是來真的？是長線翻多還是短線題材？現在還適合買營建股嗎？大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，基於台灣總家戶數持續增加、政策面有新青安房貸優惠，市場對於通膨預期高漲等，三大營建產業利多同時在今年發酵，營建股這一波可謂 10 年一遇大行情！此外，加上高股息殖利率的優勢，機構法人已經積極卡位布局，近期持續大舉買超營建股，預告了這一波行情欲小不易。

05-01專家觀點

去年第四季，隨著美國通膨數據逐步下降，市場上掀起一波「降息預期」風潮，各大投資機構紛紛預測美國聯準會（FED）今年上半年就可能降息，全年可能降息多次，而債券 ETF 也在當時的熱烈期盼之下，價格出現一波大幅反彈。然而，時序進入今年之後，市場風向再度一百八十度轉變。

04-30專家觀點

四月份台股進入兩萬點大關附近的巨幅震盪，然而營建股表現一枝獨秀，上市營建指數單月漲幅達 20%，成為表現最佳的類股第一名！隨著市場目光持續關注，資金也不斷湧入了營建股，已經有幾檔指標個股漲幅達到一倍，波動也開始變大。不少投資人疑惑，現在還適合買營建股嗎？大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，基於社會結構改變（家戶數增加）、政策面（新青安房貸優惠），以及通膨預期等三大面向來評估，台灣的營建股這一波可謂 10 年一遇大行情，只要選對個股，後續上漲空間大有可為。

04-19專家觀點

台股高股息相關 ETF 今年以來持續吸引市場關注，無論就受益人數、交易量、或新發行的 ETF 募集金額來看，都成為最受青睞的主流。然而，隨著愈來愈多競爭產品出現，高股息相關 ETF 琳瑯滿目，對有些投資人來說，已經多到不知該如何挑選？又該如何搭配呢？大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，雖然高股息相關 ETF 各有不同訴求和特色，然而，某些 ETF 換湯不換藥，相似度達 7 成以上，事實上只要挑兩檔來搭配，就可以滿足投資人不同的需求和偏好。

04-18專家觀點

伊朗在 4 月 13 日首度從本土對以色列發動 5 小時空襲，但以色列在美國總統拜登勸阻下，決定取消對伊朗進行反擊，以伊戰事未進一步擴大，對於全球金融市場衝擊可望暫歇，台股也以 4/17 日、18 日的連續兩日長紅作為反映。隨著地緣政治衝擊暫告一段落，市場資金已經開始提前布局下半年的熱門產業，其中，輝達 (NVDA.US) 下半年 B 系列產品的推出，使得 AI 伺服器供應鏈再度成為市場焦點。

04-11專家觀點

復華台灣科技優息 ETF(00929-TW) 宣布將配息加碼到 0.2 元，若以 4 月 9 日收盤價 20.94 元計算，年化配息率高達 11.46%！投資人是否值得加碼？（00929 除息日為 4 月 23 日，因此最晚需在 4 月 22 日買進，才能參與這一次的配息，股息發放日則是 5 月 20 日）。

04-01專家觀點

三月中旬熱烈募集的 ETF「元大台灣價值高息 00940」，挾月月配息的優勢，更主打發行價只要 10 元，引發民眾熱烈搶購，募集金額逾 1750 億元，創下台股史上最高募集紀錄！然而，該 ETF 掛牌首日（4 月 1 日）即跌破發行價 10 元，不少投資人急問：該怎麼辦？針對「要不要停損出場？」的疑問，大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，應當回歸投資的本質，問問自己是長線投資還是短線交易？是自有資金還是借錢操作？結論來說，有兩種人可以考慮先出場：借錢投資的人、對 ETF 誤解的人，其餘一般投資人應當以中長線角度進行投資，不用受短線價格波動影響。

03-28專家觀點

輝達在 3/18 開始召開 GTC 大會，董事長黃仁勳在會中發佈了最新的 Blackwell 晶片，AI 效能是上一代 Hopper 的五倍，再度引領人工智慧晶片領域大步邁進，輝達八年內將 GPU 效能增加 1,000 倍的算力，遠超過摩爾定律。

03-22專家觀點

上週熱烈募集的 ETF「元大台灣價值高息 00940」，募集金額逾 1750 億元，創下台股史上最高募集紀錄！該檔 ETF 除了有每月配息的優勢，更主打發行價只要 10 元，低價引發民眾熱烈搶購，包含銀行存款戶的資金也大舉移動，造成短期利率一度飆升，央行總裁也要出面關切！大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，在台灣低利率的環境下，定存族想要尋求更高領息的機會，00940 不僅主打高股息而且是月月領息，吸引了定存族想要解約，甚至不少人想要借款來申購，這股趨勢難擋。

03-20專家觀點

上週熱烈募集的月配息型 ETF「元大台灣價值高息 00940」，金管會 18 日證實，共募集金額逾 1700 億元！此檔 ETF 即將於 4 月 1 日掛牌上市，不但具有月月配息，以及號稱股神巴菲特選股邏輯的優勢，加上發行價訂在 10 元的低價吸引投資人，自然是大賣！然而，台灣歷史上從未有過這麼巨無霸型的基金或 ETF 要進場，持股卻與同樣是高股息 ETF 的 00919 有高度重疊，在預期心理及市場卡位下 000919 已經再創新高，面對這樣的情形，投資人該如何操作呢？大華國際投顧阮蕙慈分析師表示，掌握以下兩大重點，即可趨吉避凶。

03-18專家觀點

台積電除了先進製程的投資外，先進封裝投資也不落人後。行政院 3 月 18 證實台積電將首次在嘉義科學園區蓋 CoWoS 先進封裝廠，根據行政院的訊息指出，政府將會撥出 6 座新廠用地給台積電，較原先預期多出兩座，總投資額逾 5000 億元。行政院表示台積電將在 4 月開始動工，預計 2024 年會先興建 2 座。

03-11

Sora 是 Open AI 公司繼文本模型 ChatGPT、圖像模型 Dall-E 撼動了全世界之後，於今年 2 月 15 日發布的文生影像模型，可根據文字描述產生 60 秒的影像，再度驚爆了全世界，相關供應鏈受惠公司股價連續大漲，而受到威脅的三家公司股價則受重挫。