陳冠廷

11-08專家觀點

川普確定當選後，美股四大指數皆以大漲慶祝，除了費半指數以外，其餘納斯達克、標普 500、道瓊都是創歷史新高。這名符其實是超級慶祝行情，會有慶祝行情主要就是投資人對川普上台投下信任票，而且因為川普的政策對商業和新創環境會更寬鬆，再來就是調降稅率的政見，這對股市都是利多。

11-07專家觀點

大盤從上週五開低之後就是波段低點，到今天為止每天都創高，當時大家擔心美國選舉的各種利空或不確定性，其實在上週五市場資金就投下信任票，不只大盤，包括很多個股，都在當時出現波段最低點。美國選舉不會影響經濟基本面，因為美國是成熟的民主社會，不是總統想怎樣就能怎樣，總統不管是誰，AI 的未來前景都是不變的，AI 之於人類來說，已經是持續向上成長的趨勢，另外更重要的，對於像 META、谷歌、微軟、蘋果、亞馬遜、特斯拉等高科技網路公司，他們投資 AI 就像在打一場軍備競賽一樣，誰都不能隨便喊停，當有一方停下來，它就會是輸的那方。

11-05專家觀點

美國與中國大陸科技貿易戰越打越烈，矽光子算是半導體封裝技術很先進的一環，現在燒到矽光子這塊也不意外，美國肯定不想讓大陸的矽光子技術進步的太快，所以才會加強嚴格審查，這對於台灣矽光子廠商而言，算是直接的利多，從今天光通訊個股多檔漲停轉強來看，確實有資金在強力進駐卡位。

11-01專家觀點

下週就是美國總統大選結果揭曉，從過去歷史經驗來看，美國總統大選之後的美股和台股表現，都是漲多跌少。雖然選前台股走勢較為震盪，但是下檔支撐仍強勁，回測季線附近出現量增，代表逢大跌的低接買盤不少。從整個 AI 產業趨勢來看，台灣仍佔據關鍵地位，受惠人工智慧商機崛起，台灣前 9 月對美國出口 842 億美元，全球雲端服務供應商資本支出持續擴張，台積電在全球先進晶片製造仍擁有主導地位，包括三星、英特爾、OpenAI 都要跟台積電合作。

10-30專家觀點

我們今天就過去三大熱門主流，機器人概念股，半導體設備供應鏈，還有矽光子跟光通訊產業，做總體檢，給大家參考如何應對後面盤勢。機器人部分，像羅昇 (8374-TW)、穎漢(4562-TW)、昆盈(2365-TW) 從 8 月中回檔下來到現在，已經回檔 2 個月，而且回檔幅度漸深，這樣的走勢難以說算強勢，在 2 個月回檔過程中也不乏幾次的強力反彈，但維持時間都不長，這就是弱勢格局反彈的狀況，若是空手要做多，只建議做短線反彈行情，不建議當成新一波多頭趨勢的反攻。

10-30專家觀點

臨近美國總統大選，川普頻頻放話，比如台灣搶走美國晶片生意，比如要向台灣收保護費，導致台股近日震盪較大，但我認為美國憲政體制成熟，並不是美國總統想幹麻就幹麻。況且針對台積電 (2330-TW) 加收保護關稅，或是取消台積電美國設廠的補助，最終影響也不是只有台積電，美國的科技公司和消費者也是直接受影響的對象。

10-26專家觀點

特斯拉 23 日公佈財報與未來營運展望，超出市場預期的好，平價車款壓低至 3 萬美元以下，將有助大幅擴大市佔率，在未來營運利多刺激下，特斯拉股價 23 日漲 12%，24 日繼續漲 17%，漲幅非常驚人。在特斯拉營運看好利多加持下，台廠車用概念股部分，後續也值得留意。

10-25專家觀點

PCB 設備股從大量 (3167-TW) 開始飆漲，接著是迅得(6438-TW)，聯策(6658-TW)、川寶(1595-TW)，9-10 月 PCB 設備股可算是台股的中流砥柱，出現非常多漲幅驚人的強勢股。整體 PCB 設備股如何觀察後續呢？大量從 9/12 在季線上漲停開始後就一路創新高，1 個月時間漲幅超過 90%，從 10/15 的大跌開始漲勢開始減緩，10/15 的高點可看做大量進入整理階段的開始，10/24 大量跌停又更確認短線可能持續整理，10/17 低點也是月線附近仍是重要關鍵支撐，跌破整理時間會更延長。

10-23專家觀點

特用化學身為半導體晶圓製造不可或缺的一環，想當然爾也是台積電供應鏈的主流之一，特用化學好幾檔從去年 4 月到今年 8 月已經底部盤整一年半左右時間，所以特用化學股在 8 月發動趨勢之前，是低位階的個股，籌碼也歷經底部盤整沉澱。題材面的話當然就是跟著台積電法說公佈的，不管是營收、毛利率都超乎市場預期，代表台積電先進晶片方面是供不應求，而且市場佔有率越來越高，特用化學身處晶圓製造程序中必須的材料，也是跟著護國神山產業鏈吃香喝辣的一群。

10-18專家觀點

黃仁勳一句：「AI 本質就是機器人」，機器人概念股全面大漲兩天，黃仁勳和馬斯克算是公開力挺機器人產業的兩位科技界大咖。機器人的未來前景是明確的，包括製造成本會下降，電源效能會提升，技術也會提高，所以未來人形機器人更加普及已是不爭的事實。黃仁勳想的就是要霸佔 AI 機器人的大腦晶片部分，這對輝達要再往上是必須要挑戰的一環。

10-17專家觀點

根據產業研究估計，光通訊整體的市場在 2023 年的產值約 108 億美元，到 2028 年有機會成長到 276 億美元規模，這表示從 2023 年到 2028 年這段時間，光通訊產值有機會擴張 1.5 倍，年複合成長率約 20.5%。代表這是非常有潛力的市場。

10-16專家觀點

荷蘭 ASML 半導體設備大廠第三季訂單遠不如市場預期，股價大跌 15% 以上，主要是先進製程訂單都集中在台積電，相對排擠到像三星、英特爾晶圓廠的新訂單，尤其是邏輯晶片這一塊業務需求疲軟，導致訂單量不如預期。雖然三星和英特爾推遲生產對 ASML 訂單量有影響，但輝達和台積電先進晶片的需求因為 AI 帶動持續往上成長，這就是半導體供應鏈最有力的支撐。

10-11專家觀點

Meta AI 全球活躍用戶將近 5 億，Meta 可說是全球傳播最廣的社群軟體，在 Meta 持續擴張到更多國家，還有觸及到更多用戶，已經被廣泛使用的 AI 助理有望成為全球使用量最大的 AI 助理，這也直接帶動 AI 伺服器的需求繼續增溫。

10-11專家觀點

台積電 (2330-TW) 公布 9 月合併營收 2518.73 億元，算是歷年來表現最佳的 9 月，以單月業績來看是歷史次高紀錄，月增 0.4%，年增率 39.6%。比原本預期可能較 8 月營收衰退來看，表現非常亮眼。這反應蘋果新機，還有高速運算晶片，英特爾、三星等競爭對手轉而跟台積電合作，整個推升第 3 季合併營收達 7596.92 億元，為歷史單季營收新高。

10-09專家觀點

矽光子技術可說是未來 AI 資料運算要再往上提升必然要跨越的一道關卡，光子的傳輸可以突破過去銅線電子傳輸的物理障礙，把資料運算跟傳輸的效率和速度都提高。AI 的演算法和生成式 AI 未來在應用層面的擴大普及，對於數據傳輸的要求比過去更高。矽光子在技術層面來說，還是起步階段，代表未來仍充滿機會，矽光子說不上是個成熟市場，甚至還說不上是個市場，也就是研究矽光子的廠商，其實是在打造自己的未來，每一個參與者也都是未來的塑造者。

10-04專家觀點

台積電 10/17 將進行法說會，總結第三季表現，並展望第四季，目前對法說大家普遍樂觀，預估資本支出部分仍繼續正成長，2025 年資本支出由 350 億美元上調至 380 億美元。CoWos 先進封裝需求部分預期維持強勁，以輝達為首的美國科技業與大型雲端服務供應商仍繼續向台積電下單，在先進晶片部分，台積電仍是一家獨大，且 CoWoS 產能大舉擴張時程提前，原定 2026 年每月 8 萬片產能，提前衝刺到 2025 年每月 8 萬片產能。

10-01專家觀點

隨著 AI 未來成為發展的必然趨勢，不僅是資料運算，還有數據傳輸的速度也有越來越高的要求，所以 CPO、矽光子、全光網路，這些網通新興的技術，都是在探討如何用更有效率且更快的速度達到數據傳輸。全光網路就是被視為解決 AI 發展侷限的新救星。過去傳統的光纖、電纜都是依賴電子訊號做網路傳輸，全光網路則是用光訊號全面取代電子訊號，銅做為數據傳輸的中介有其物理限制，但光訊號卻可以突破銅的物理限制，這也是矽光子和全光網路後面最大的利基。

09-30台股新聞

鋼鐵股: 燁興、威致 (2028-TW)、海光 (2038-TW)、中鴻 (2014-TW)、中鋼 (2002-TW)、新鋼 (2032-TW)、燁興 (2007-TW) 上一波多頭結束的高點在疫情時的 2021 年 8 月，從當時見高點後，燁興乃至多數鋼鐵股，都歷經 2 年左右的空頭走勢，而且直到現在台股早就創歷史新高，鋼鐵股卻沒有創疫情時的高點，顯然，鋼鐵股相較台股位階來說，真的算是沒漲到。

09-27專家觀點

微軟未來三年將在墨西哥加碼投資折合新台幣 416 億元，加強當地 AI 基礎建設，這次微軟大手筆的投資分成三年來看，每年約將新增近 140 億元訂單。綜觀美系前四大雲端服務供應商，微軟的資本支出規模算是最龐大的，金額高達 722 億美元，主要是分佈在 AI 伺服器和 AI 資料中心，顯示微軟仍看好 AI 未來前景。

09-26專家觀點

中國大陸面臨通貨緊縮，GDP 成長率下滑，房價下跌等經濟衰退的狀況，大陸股市指數來說，漲幅也遠比不上台股，全都跌到很低的位階，甚至還在年線以下。為了刺激大陸經濟景氣，大陸三大金融監管機構，同步推出總計 17 項刺激的利多政策。總計搬出折合 1.36 兆元台幣銀彈，鼓勵設備更新還有消費品汰舊換新，以此刺激內需市場以活絡經濟。