動量因子

07-07美股雷達

高貝塔動量籃子兩日崩18%！高盛看到「逢低買入」跡象：AI交易「夏日低迷」可轉入防禦性資產

全球股市今年上半年由 AI 敘事驅動的狂熱漲勢正遭遇「夏季低迷 (Summer Lull)」，高盛旗艦策略指標「高貝塔動量籃子 (GSPRHIMO)」近兩日累計暴跌 18%，創 2020 年疫情爆發以來最大雙日跌幅，劇烈震盪不僅標誌著市場對高估值成長股的獲利了結，更折射出流動性收縮與倉位過度擁擠下的脆弱性。

05-17美股雷達

美股行情恐「只剩一個月」！高盛：動量股狂飆25%歷史僅11次 隨後將轉為下行

高盛指出，其追蹤的動量因子在過去三個月累計大漲約 25%，回顧歷史，類似幅度的急升情況僅出現過 11 次。從過往經驗來看，動量行情通常還會延續約一個月，之後便容易進入高點回落階段。美股近期連創歷史新高，但表象繁榮之下暗藏隱憂。高盛週五（15 日）發布的美股週度策略報告揭示，標普 500 指數過去一個月連續刷新 14 個歷史高點、年內累計上漲 10%，然而這波漲勢幾乎清一色由科技與 AI 相關類股驅動，市場廣度已萎縮至近幾十年來最窄水準。