十銓
台股新聞
記憶體股連日強漲，模組廠十銓 (4967-TW) 今 (2) 日同步公告自結，去年 11 月稅後純益 3.14 億元，年增 1013%，每股稅後純益 3.7 元，光單月獲利就超過去年前三季總和，凸顯低價庫存漲價效益驚人。十銓 11 月營收 16.17 億元，月增 46.76%，年增 78.63%，累計前 11 月營收 167.99 億元，年減 10.51%。
專家觀點
美國明年一月降機率有多少? 可以從最近發佈的聯準會 12 月會議紀錄看出端倪。最新公布的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀錄顯示，在今年已三度降息後，部分官員主張利率應「在一段時間內」維持不變。會議紀錄指出：「少數與會者認為，本次會議並無理由調降聯邦資金利率目標區間，因為在兩次會議期間收到的數據，並未顯示勞動市場出現進一步顯著轉弱。
台股新聞
國發會發布 114 年 11 月景氣概況，11 月景氣對策信號綜合判斷分數為 37 分，較上月增加 2 分，燈號續呈黃紅燈。此分數不僅呈現連續上升趨勢，更創下自今年 2 月以來的 9 個月新高紀錄。國發會指出，因人工智慧（AI）應用需求強勁以及年底消費旺季效應，是帶動本次總分上升的主因之一。
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。元月行情真的會來嗎? 大概上漲機率和幅度是多少? 「元月行情」（January Effect）是指股市在每年一月份通常表現較佳的季節性現象。根據歷史數據統計，台股元月上漲機率約 60%。上漲機率大於下跌機率，看似好像有元月效應!? 不過，觀察到近十年元月的平均報酬率僅有 0.87%，投資報酬率並沒有特別高於其他月份的表現，元月效應的效果不顯著。
專家觀點
講的再多研究分析，都不會比在手上的，獲利來的真實。2023 就有人開始看空，覺得台股漲太高了。不只沒參與到，台灣的 AI 經濟奇蹟，在最該跟著台灣一起，吶喊慶祝的時候，卻有一群人，在看空做空台灣。台灣的企業家，各個身經百戰，二戰後創造出口奇蹟，成為亞洲四小龍。
專家觀點
我知道近期大家心裡一定都在想「擔心美股下跌、拖累台股」的可能性，但其實在美股連續下跌的情況下，台股卻已弱中透強，悄悄走出自己的道路，昨天台股順勢開低後一路走高，終場收在 27866 點，下跌 332 點，看起來好像沒什麼特別，但我看到了卻很開心，因為昨天台股面對利空，竟然還有無量的開低走高，果然，今天台股一度是小幅上漲，雖然終場還是不敵賣壓翻黑，但整體下跌幅度「沒有大家預料中那麼強」，這說明台股短期是優於美股的，這時候怯場，反而是錯誤的決定，此時應該考慮多頭布局。
台股新聞
十銓 (4967-TW) 今 (5) 日公告 11 月營收 16.17 億元，月增 46.76%，年成長 78.63%，累計前 11 月營收 167.99 億元，年減 10.51%；受惠記憶體產業結構性缺貨，加上漲價帶動，十銓 11 月營收創下五個月來高點。
專家觀點
記憶體市況最近很精彩，創見發布全球通知信，第四季 NAND FLASH，配額遭到晟碟 (Sandisk) 和三星，緊急削減的原因，10 月以來沒有任何新貨。而且被通知記憶體成本，單週上漲 50-100%，交貨期拉長，價格報價出現異常，而且這種情況，可能得持續 3-5 個月。
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記憶體模組大廠十銓 (4967-TW) 今 (28) 日召開法說會，總經理陳慶文揭露最新 12 月 DRAM 與 NAND Flash 合約價，指出不僅三大原廠全面喊漲，部分漲幅更高達 80-100%，直呼沒有聽錯，顯現 AI 伺服器對記憶體的龐大需求，並預期記憶體真正缺貨潮「還沒到」，2026 年全年都看不到價格下滑的理由。
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十銓 (4967-TW) 近期受惠記憶體價格大漲，第三季稅後淨利達 2 億元，年增 37.71%，創下歷史次高，每股盈餘達 2.35 元，展望後市，公司看好，隨著記憶體價格續漲，第四季獲利可望持續攀升，且供需失衡的狀況將延續至明年。十銓第三季營收 41.63 億元，季減 8.83%，年減 32.86%，毛利率 13.28%，季增 3.29 個百分點，年增 5.89 個百分點，營益率 6.07%，季增 4.98 個百分點，年增 4.56 個百分點，稅後淨利 2 億元，季增 1718%，年增 37.71%，每股盈餘 2.35 元。
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大家好，我是承通投顧副總顏逸民。10 月底的聯準會會議，雖然沒有升息，但會後聲明明顯偏向鷹派，使市場對 12 月降息的期待快速降溫。再加上近期國際媒體不斷出現關於 AI 泡沫化的雜音，使得美股與台股在 11 月同步進入回檔整理。這波下跌並非基本面惡化，而是消息面、資金面、情緒面的短線修正，本週即將公布的輝達財報將牽動著行情的方向。
創見董事長說，記憶體這波大行情，是從業 30 多年來，看過最強的。群聯董事長也說，這波由 AI 帶動的，記憶體上升週期，可能一輩子，只有機會見到一次。如果你還認為，這波記憶體上漲，只是情緒性反應，又或是短線炒作，那你將錯過，AI 帶給我們真正，最大的財富。
專家觀點
有人說這波記憶體，將複製航海王，但我卻說，不只是要複製，還要超越。航海王當時背景，是疫情和擱淺，都是意外事件。但這波記憶體大循環，卻是 AI 產業革命，想也知道，產業革命一定比，偶爾的意外事件，會走的更久。現在生成式 AI，每天產出一大堆，圖片影像音訊資料，你在玩的 ChatGPT，跑出來的資料，通通要存到記憶體。
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大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台積電運動會上，NVIDIA 執行長黃仁勳親自現身，台積電董事長魏哲家笑說：「他想要更多晶片。」這句看似輕鬆的玩笑，卻揭開了全球 AI 晶片供應緊張的真實現況。同一時間，另一端的 Elon Musk 則在 Tesla 股東會上公開表示：「我們可能得自己蓋晶圓廠。
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大盤今天續跌，美股短線也走弱，科技廠加碼 AI，這代表 AI 趨勢沒退燒。但短線盤勢漲太快，估值過熱過高，加上美國政府關門，已創下最長紀錄。AI 巨頭舉債投資，損害現金流，法院可能判決，對等關稅違法，還有企業裁員人數激增。種種利空加起來，當前氣氛，股市確實具備修正的空間。
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美國高等法院可能判決川普對等關稅違法，若真的確定違法，美國可能需歸還數千億美元的關稅收入，就算最終沒有判決違法，或者結果是違法，都免不了對經濟和政治的動盪。還有美國政府陷入停擺，已經超過 35 天，超越過去最長紀錄，這對經濟也是個傷害。美國 AI 科技巨頭持續加碼 AI 資本支出，這是好消息，因為如果他們減碼 AI 資本支出，那股市就真的玩完了，起碼目前還沒有。
專家觀點
美股接下來繼續有更多 AI 股的財報，但繼科技巨頭陸續加碼 AI 資本支出情境下，後續也不用太悲觀。包括很多小的利空消息也逐步被淡忘，像美中貿易戰，雖然遠未結束，但局勢確定降溫，還有 12 月到底會不會降息，這也不會比 AI 資本支出上調來的重要，另外美國政府繼續關門，這確實不利政經局勢，但卻無關 AI 產業基本面。
專家觀點
川普 4/7 發布的對等關稅在參議院被否決，雖然這沒有法律效用，但也表示就算是共和黨，也有少數議員不認同川普的關稅政策，接下來 11/5 在高等法院會有新一輪答辯，到時又會有新的經濟和政治動盪。但這次已經不會像 4/7 那時出現恐慌崩盤了，因為關稅議題大家已經消化完畢了，而且也不認為真的會對經濟造成多負面的影響，甚至連物價指數，也沒有大幅飆升。
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AI 運算時代全面爆發，資料中心與伺服器需求如野火蔓延，從高頻寬記憶體（HBM）到傳統 DRAM、NAND Flash，全線價格進入十年難得一見的超級循環。〈AI 運算需求爆發，HBM 成為新戰場〉AI 模型日益龐大，對記憶體效能的需求是傳統伺服器的五至六倍，高頻寬記憶體 HBM 因此成為市場焦點，HBM 將多顆 DRAM 垂直堆疊，不僅傳輸速度快、容量大，更是 AI 伺服器不可或缺的元件。
專家觀點
今天一樣是拉積盤，光台積電 (2330-TW) 一檔，就貢獻 320 漲點。所以這 2 個月來，大盤持續創高，但你的股票套牢，老問題還是不變。台積電一人武林，確實讓大盤扭曲了。如果你覺得大盤有漲，你的股票只要放著，一定會漲回來，那事實證明並非如此，所以汰弱留強一定要做，而且速度要快。