基本面
美股雷達
就在美股高貝塔動量策略籃子（GSPRHIMO）開始重挫的數小時前，高盛悄悄對外發布了一份「夏季低迷」警示報告，提醒客戶 7 月動量因子存在回調風險。市場隨即重挫，兩個交易日內累計下跌 18%，創下 2020 年以來最大單週跌幅。預警之後緊接著暴跌，這個時間點讓外界對高盛的判斷力刮目相看，也讓這份緊接著出爐的後市評估報告，格外受到市場矚目。
美股雷達
隨著投資人開始為夏季及下半年尋找新的市場動能，美股漲勢正從科技板塊向外擴散。過去一個月，醫療、工業與金融三大族群表現領先大盤，資金似乎正悄悄自科技與人工智慧（AI）相關個股中撤出，使半導體與 AI 股依然有下行風險。根據《巴隆周刊》報導，數據顯示，本月三大科技子板塊全數收黑，其中通訊服務板塊重挫 8.1%；市值最大的「七巨頭」科技股累計跌幅逾 12%，幾乎每檔成分股皆已自近期高點回落至少 10%。
美股雷達
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 最新研究指出，人工智慧 (AI) 帶動的半導體產業成長趨勢並未改變，但市場交易結構已出現降溫跡象。該行認為，AI 受惠股在股價動能、獲利預期上修及市場持股集中度同步逼近歷史高檔後，半導體族群短期可能從市場最強主線，轉為面臨資金輪動與估值修正壓力，未來股價表現將更加依賴企業基本面，而非 AI 題材本身。
台股新聞
台股近期高檔劇烈波動，今 (29) 日只差 0.1 點就能站上 45000 點，市場關注止跌訊號何時浮現。在外資高水位空單與二次通膨疑慮下，元大投信董事長劉宗聖與元大投顧董事長胡睿涵對此抱持審慎態度，指出大盤此時正經歷健康的「籌碼清洗」，行情震盪難免，投資人應稍安勿躁。
台股新聞
台股近期受美國科技股拉回及 Fed 偏鷹預期干擾，湧現恐慌賣壓，大盤單周重挫 1893 點，市值蒸發逾 6.1 兆元。投信法人表示，雖大盤面臨漲多修正與籌碼面融資調節壓力，但台股基本面並未轉折，不僅許多廠商處於零庫存，今年整體企業獲利更預估大增 55%。
ETF
台股今 (23) 日呈現開高走低走勢，雖然早盤一度衝上 48218.87 點再創歷史新高，但在獲利了結賣壓出籠下，大盤急跌翻黑，終場下跌 640.86 點，收在最低點 47100.65 點。外資法人點出，今年以來台股漲幅已達約 60%，市場結構已逐步轉向「K 型分化」，產業與個股表現差異將進一步拉大，投資人更需聚焦企業基本面。
美股雷達
在人工智慧（AI）熱潮推動全球半導體股價屢創歷史新高之際，華爾街投行摩根大通悄然發出警訊，提醒投資人留意潛藏在這場狂歡背後的結構性風險。摩根大通最新報告指出，目前晶片股漲勢與波動率同步攀升的現象已觸發風險警示。報告解釋，由於愈來愈多機構投資人採用「風險價值」（VaR）模型作為持倉管理框架，一旦市場波動率突破既定的風控門檻，即便機構長期仍看好 AI 產業前景，系統也會迫使其被動減碼持股，進而可能引發連鎖性的拋售潮。
台股新聞
台股本月攻上 46000 點歷史高位後，續呈高檔震盪，第一金投信推出第二檔主動式 ETF 第一金台股趨勢優股息 (00408A-TW)，經理人與上一檔主動第一金台股優 (00994A-TW) 相同，皆為張正中，他表示，此波行情由強勁基本面支撐，今年企業獲利預估大幅上修至 5 成，屬扎實的「有基之彈」。
台股新聞
近日全球股市震盪加劇，美股科技股出現修正，拖累台股整體表現。統一投信投資研究團隊表示，近期市場回檔主要反映短線籌碼過熱、部分科技大廠財測未進一步超越市場高預期，以及市場重新評估美國利率政策路徑所致，並非總體經濟或企業獲利基本面出現轉弱訊號。在全球 AI 投資持續擴張、企業獲利穩健成長帶動下，台股中長期成長趨勢仍值得期待。
台股新聞
台股今 (8) 日遭遇「黑色星期一」，早盤一度崩跌 2694 點，終場收在 43502.78 點，大跌 1568.16 點。面對市場恐慌情緒蔓延，金管會證期局公布最新統計，台股基本面依舊穩健，且在大跌前的上周五 (5 日)，台股整戶擔保維持率高達 200.07%，遠高於 130% 的追繳防線，顯見市場信用交易整體防禦力仍高，不至於立刻引發系統性崩盤。
美股雷達
美國標普 500 指數近期頻創歷史新高，在伊朗戰爭風險、油價高漲、公債殖利率攀升及聯準會可能升息等多重利空環境下，仍展現強韌走勢。然而，多位華爾街策略師警告，隨著財報季接近尾聲，股市漲勢恐面臨考驗。根據《Business insider》報導，目前逾 90% 的標普 500 成分股已公布季度財報，整體表現大幅超越市場預期。
美股雷達
全球股市近期頻頻改寫歷史紀錄，但推動這波漲勢的力量，已逐漸與傳統經濟基本面脫鉤。根據美銀證券最新研究，市場目前幾乎將人工智慧（AI）帶來的企業獲利能力大幅提升視為既定事實，然而這項樂觀預期能否真正實現，仍取決於多項關鍵條件是否同步到位。數據顯示，MSCI 全球指數未來 12 個月預估每股盈餘（EPS）在過去三個月累計上調 9%，若換算成年化增速接近 40%，創下 2021 年以來最強勁的成長動能。
國際政經
市場沉浸於「美伊協議即將達成」敘事之際，全球庫存卻正以創紀錄速度消耗。對此，加拿大皇家銀行（RBC）示警 6 至 8 月將成原油壓力測試。布蘭特原油五月累計跌幅逾 19%，創下 2020 年 3 月新冠疫情衝擊全球經濟以來最慘烈的單月表現；WTI 原油同期跌幅近 17%，為 2025 年 4 月以來最差月度紀錄。
台股新聞
台股今 (21) 日展開反彈，隨著 6 月 Computex 展即將登場，輝達執行長黃仁勳、英特爾執行長陳立武、超微董事長蘇姿丰等多位半導體與 AI 巨頭將再度齊聚台灣，預期將為半導體、AI 伺服器及相關零組件注入新一波成長動能。國泰投信台股研究團隊指出，AI 需求強勁無虞，Google、META 再度調高今年資本支出，支持輝達長期展望，也為台灣科技供應鏈再打強心針，台股投資價值倍增。
美股雷達
高盛全球股票客製化籃子業務主管 Louis Miller 在最新研報中指出，儘管人工智慧（AI）相關股票基本面依然穩健，但隨著市場進入「催化劑相對匱乏」階段，加上倉位日趨擁擠，投資人有必要在維持多頭曝險的同時，部署短期下行避險保護年初至今的帳面獲利。
美股雷達
漲勢驚人的晶片類股在周二 (12 日) 遭遇今年以來最嚴峻的考驗之一，費城半導體一度重摔 6.8%，市場表現最亮眼的領頭羊紛紛出現戲劇性的反轉。博通 (Broadcom)(AVGO-US)、英特爾(INTC-US) 與美光 (MU-US) 是造成標普 500 指數及那斯達克 100 指數下跌的元兇，而今以來已飆漲超過 60% 的費城半導體指數，盤中一度重挫達 6.8%，創下一年多來最大盤中跌幅，尾盤跌幅收斂，最終收黑 3%。
美股雷達
儘管外界對科技股估值過高的疑慮日益升溫、電影《大賣空》原型貝瑞（Michael Burry）發出罕見明確警告，直指當前股市漲勢已超越網路泡沫高峰，但 Niles 投資管理公司創辦人、市場策略師 Dan Niles 表示，當前的股市漲勢至少還能持續「一年」才會達到頂峰。
台股新聞
台股多頭氣勢如虹，今 (7) 日一度站上 42000 點整數大關，市場掀起投資狂熱，然而，有外媒警示台股「巴菲特指標」逼近 500% 驚人水位，直言台股正在「玩火」。對此，金管會主委彭金隆於立法院財委會回應，台灣產業具備國際競爭力，股市並非無基本面支撐，強調「股市發展最終必然回歸基本面」。
美股雷達
美國股市周一 (4 日) 回落，但標普 500 指數與那斯達克綜合指數仍維持在歷史高點附近，在市場前景風險環伺的情況下，一名華爾街老將認為投資人仍應保持定力。美股三大指數周一全面收黑，道瓊工業指數下跌 1.13%，那斯達克綜合指數下跌 0.19%，標普 500 指數下跌 0.41%。
美股雷達
美股近日表現極其亮眼，標普 500 與納斯達克指數頻創新高，納指更創下自 2009 年以來最長的 12 連漲紀錄。據《seekingalpha》援引數據顯示，在過去兩周內，系統性策略資金、避險基金及槓桿 ETF 向股市注入了近 500 億美元，成為推升行情的核心動力。