方亞申

09-19雜誌

聯準會將降息幾碼，要替九月以來變數做個交代，日央若未進一步升息有利股市；台股以 AI 代工大廠及台積電供應鏈為主大幅拉抬後，接下來主流會以佳績且技術面不在高檔的個股為主，尤其高配息、股價又拉回者占優勢。【文／方亞申】九月份全球最強勢的美國科技股及日、台股市，一度類似七月大幅拉回，正符合歷史九月份股市表現不佳的歷史經驗；不過近期東南亞以及降息的歐洲股市表現姿態卻不錯。

09-12雜誌

九月還過不到半個月，美股四大指數周線都出現中長黑，台股跟著拉回。十七日中秋節，節氣變盤是上是下？聯準會降息幅度以及保守買盤何時回流？可能更是關鍵！台積電龐大供應鏈以及傳產、金融是否跟隨美股相似族群抬頭轉強，值得留意。【文／方亞申】美股自七月中旬以來，受到獲利了結賣壓湧現、美國通膨降溫、就業轉疲、日圓由貶轉升，觸動全球套利交易大平倉賣壓，加上投資市場對ＡＩ前景開始產生疑慮，輝達大跌，幾乎沒有太好消息。

08-29雜誌

隨著台積電擴廠，耗材及特用化學品供給，轉以找台灣生產商為主，使得本土先進封裝產業業績亮眼之外，特用化學族群也有機會成為業績崛起的族群。【文／方亞申】化工族群上半年獲利，南寶、上品賺逾一個股本，捷流閥業每股賺五．一二元，永光、長興、三福化、晶呈科技也展現躍進力道。

08-22雜誌

在美國降息前，國際股市近期幾乎以 V 型反轉上升，建立低檔支撐；台股以台積電、廣達、大立光等為主的大聯盟，受惠蘋果及輝達訂單股價活力強。而台灣資金多，資產營建股還是相當搶手；另一類是高獲利、高配息但股價跌回起漲區的優質股，可攻可守。【文／方亞申】全球央行在二十二至二十四日陸續召開大會，市場正等待美、日行長說話，此前英國已先降息，而美國前周公布的ＣＰＩ及ＰＰＩ狀況都在控制中，市場樂觀以待降息，近期聯準會官員發言大多偏鴿派，預計九月降息一碼是基本的預估，至年底前有機會降息約三碼。

08-15雜誌

金融業今年大豐收，十四家金控公司前七月獲利已改寫歷史同期新高，在景氣及股市維持高檔下，預期今年獲利很亮眼，有利明年配息。【文／方亞申】最新公布的金控股前七月獲利頗佳，十四家上市金控公司單月合計大賺約九四四億元，而累計前七月合賺四三一八億元，改寫歷年同期新高紀錄，年增高達四三％。

08-08雜誌

國際股匯市大震盪，技術線型都不佳，近期正進入財報公布期，只要第二季獲利上升、七月營收上升者，加上利空下跌的 AI 伺服器供應鏈、優質營建股，都可留意是否被錯殺。【文／方亞申】七月中旬以來國際金融市場充滿不確定性，先是美國公布企業季報，谷歌、安森美、微軟、亞馬遜、特斯拉、美光等，不是符合市場預期就是低於預期，但股價下跌居多。

08-01雜誌

國內自行車界領頭羊巨大，前兩年一度出現延票問題，令市場對於該行業心驚，惟隨著嚴控財務、庫存及產品去化，自行車業逐漸苦盡甘來。【文／方亞申】台灣的兩大自行車重量級品牌—巨大及美利達，歷經疫情苦難磨練，巨大甚至出近五○年來首次延票後，近兩年來嚴控庫存並提高現金比重，管好財務，獲利開始脫離低潮，預計一年比一年好，且股價基期低，可以注意。

07-26雜誌

川普高喊競選政見，包括對國外進口產品課徵十％關稅、對中國更將課徵超過五○％關稅；加上要求台灣付保護費，並指台灣拿走了他們全部的半導體工作，台股近周連續大跌，川普若當選，台灣哪些產業將受惠或受害呢？【文／方亞申】近一周來美國總統選戰高潮迭起，先是川普演講時遭槍擊，所幸無事，但競選聲勢大漲；並逼得民主黨的拜登宣布退選，改由副總統賀錦麗擔任候選人與川普相拚。

07-11雜誌

台股重量級權值股幾乎與美國科技七雄亦步亦趨，呈現輪動，安全性反而高，金融股獲利大增，也是可攻可守標的；六月營收公布，有業績保護的先進封裝、重電、電纜、綠能、蘋概股逢低可注意。【文／方亞申】美股依然維持多頭氣勢，最近蘋果及微軟皆創波段或歷史新高，兩者總市值都來到三．五兆美元之上，蘋果又登上總市值第一名；谷歌及亞馬遜加上臉書，前兩者已經穩穩站上二兆美元，臉書向一．五兆美元逼近，由於市場預期美元轉弱所以資金又流回科技七雄，連特斯拉近期公布銷售沒有預期中差，股價從六月中旬低點一六七．四美元大漲至二六二美元，短時間內漲幅高達五成。

07-04雜誌

AI 發展及應用方興未艾，台積電總市值挑戰兆美元不是夢，將帶旺旗下股，同時新起的電子代工大哥們，生產超過八成 AI 伺服器，加上蘋果新機訂單加持，一棒接一棒上漲，連同零組件，將推動台股向 25000 點挑戰。【文／方亞申】很久未見台股上半年就大漲二八．四六％，尤其當全球景氣處於不穩定、中國更是谷底低盪之際；而推動台股主要功臣就是占權值比重約三成的台積電大漲六三．五％，配合聯發科、鴻海、廣達等權值股也大漲，台股漲幅高居全球股市前三名。

06-27雜誌

台股上半年大豐收，漲幅居全球主要股市第二名，下半年台積電及先進封裝、CPO 等供應鏈，以及記憶體、資安、重電、綠能、航海及金融族群看好，資金淹到天花板，都各自有表現機會。【文／方亞申】台灣的領先指標美股輝達，傳出執行長黃仁勳連續賣股，股價一度從一四○．七六美元大跌至一一八．一美元附近，累計跌幅約十五．八％；同時高通、美光等高層都有賣股動作，加上股價漲多拉回，影響費半指數創高後直接測試月線。

06-06雜誌

輝達執行長黃仁勳抵台固樁，旋風式會晤各大代工廠，揭櫫第四次工業革命 AI 時代來臨，而台股身處高檔震盪加劇的節骨眼，讓歷史經驗「端午變盤」的說法充滿話題性。【文／方亞申】台灣ＡＩ相關產品總體出貨將越來越高，也帶動台灣今年經濟成長，主計處已調升至成長三．九四％，可以說今年是ＡＩ救台灣，大多數公司在近期股東會中都對ＡＩ持肯定加分看法，加上蘋果新機也將進入組裝出貨或旺季，下半年展望正面居多。

05-30雜誌

台股站上二萬點，台灣半導體及伺服器搭上輝達業績及股價噴出列車，六月又有台北國際電腦展、蘋果發表會及眾多公司股東會，都偏向正面訊息，而且作帳行情醞釀中，台股將持續熱絡！【文／方亞申】美股總市值第三名達二．八兆美元的輝達，公布財報，超過市場預期的營收及獲利，加上對後市看法極為正面，並將分拆（一拆十），股價聞訊直接跳空登上一千美元，而「台灣隊長」黃仁勳公開說，台灣電子是令輝達業績成長起飛的主因，相當感謝台灣的幫助。

05-16雜誌

開年首季台股獲利相當不錯，AI 伺服器加大出貨力道，從上游台積電機器設備到零組件供應商，首季財報都交出亮麗成績；重電、航運、汽車 AM 零組件及內需的營建加上金融，獲利也都大幅成長。【文／方亞申】市場一直喊美國要降息，但時間一延再延，地緣政治影響原物料運輸，通膨降不下來，現在最新預期是九月及十二月才會降息，所以美元指數相對強勢。

05-09雜誌

台股五月聚焦在近 7000 億元 ETF 將進行換股，對個股漲跌影響不小，而首季財報即將公布，有業績支撐的會是選股重點；接著是輝達業績公布，相關股配合高息率，對股價將較有表現機會。【文／方亞申】台股五月天滿滿的ＥＴＦ換股味道，搭配五二○政治行情，多空皆充滿機會。

04-25雜誌

輝達、美超微股價重挫後反彈，美國費半指數幾乎回到去年底水準，台灣電子股拉回量能也萎縮進入整理；不過營建、資產、集團、重電、金融股等趁勢而起，只要基期夠低、有獲利及配息佳個股，都有補漲機會。【文／方亞申】美國費半指數去年大漲六四．八％、今年首季上漲十七．五％，進入四月中旬，先是艾司摩爾發布季報後對後市看法較平淡，股價大跌七．○九％；再來則是台積電法說會公布第一季ＥＰＳ達八．七元市場預估高標，但下修全球半導體產業的展望，ＡＤＲ先大跌四．八六％，台灣母股隔日更大跌六．七％；接著十九日當美超微未對三十日將公布財報先報佳音，市場以利空反應，單日大跌二三．一四％，也拖累輝達出現很少見的一天下跌十％慘狀。

04-18雜誌

中東地緣政治動盪、原物料上漲、美國經濟數據太好，通膨降不下來，恐延後降息時間；國際股市回檔，選股以低基期、低本益比及高息利為標準，台積電供應鏈、軍工、綠能及受惠台幣貶值外銷股將是重點。【文／方亞申】國際地緣政治緊張以及美國景氣較預期好，國際油價及原物料全面上漲，美國降息時間可能延後了！十三日伊朗出動無人機、巡弋飛彈超過三百枚轟炸以色列，所幸新聞報導九九％被攔截；伊朗也說若以色列未強烈反擊，攻擊以色列將告一段落。

04-11雜誌

三月營收公布，AI 伺服器供應鏈業績大多不錯；重電、汽車零組件、台積電大聯盟以及金融股成績也很優，加上首季台幣貶值近 4％，上述產業獲利看好，可趁股價拉回時逢低買進。【文／方亞申】上市櫃指數去年各上漲二六．八三％及二九．七六％，名列全球股市前茅；今年首季持續上漲十二．九％及七．七％，依舊屬於全球強勢股市。

04-02雜誌

第二季傳統淡季且首季財報公布，對股價將是考驗；惟台幣貶值有利外銷，配合 520 軍工相關題材等族群仍具表現空間；台股陸續除權息、ETF 五月將有換股潮等，都令個股有高點可期。【文／方亞申】台股繼去年上市櫃各上漲二六．八三％及二九．七六％後，今年首季再各漲十三．一八％及七．六％，表現優異。

03-28雜誌

今年來台股上漲超過一成，景氣趨勢向上者直接參與除權息勝算較大。台積電及供應鏈、AI 伺服器零組件、營建、散裝航運、政策拉抬重電及軍工除息行情較看好。再來就是公司偏多、股利較去年提升的金融股。【文／方亞申】國際股市前一周面臨美日歐央行開會決議以及輝達召開萬人產品發表大會，原先在國際油價今年大漲十五％以及輝達股價第一季已大漲超過八五％，市場都認為對股市壓力較大。