機制

06-24美股雷達

南韓股災示警美股？野村警告：槓桿ETF恐引爆「連鎖賣壓」

南韓股市本週二（23 日）上演一場「黑色星期二」，兩大權值股三星電子與 SK 海力士股價雙雙重挫超過 10%，盤中觸發熔斷機制。市場仍在消化這場劇烈震盪之際，野村證券量化團隊隨即發出警告稱，美國股市恐面臨類似風險，一旦波動率持續攀升，大量槓桿型 ETF 的再平衡交易可能引發被動性的連鎖賣壓。

06-19美股雷達

美股半導體「技術性踩踏」風險逼近！小摩警告：AI晶片股「太擁擠」

在人工智慧（AI）熱潮推動全球半導體股價屢創歷史新高之際，華爾街投行摩根大通悄然發出警訊，提醒投資人留意潛藏在這場狂歡背後的結構性風險。摩根大通最新報告指出，目前晶片股漲勢與波動率同步攀升的現象已觸發風險警示。報告解釋，由於愈來愈多機構投資人採用「風險價值」（VaR）模型作為持倉管理框架，一旦市場波動率突破既定的風控門檻，即便機構長期仍看好 AI 產業前景，系統也會迫使其被動減碼持股，進而可能引發連鎖性的拋售潮。