波若威
台股新聞
為發展未來 AI 關鍵技術、提升競爭力，國發會力推「AI 新十大建設推動方案」規劃跨部會協調，關鍵技術涵蓋矽光子 (CPO) 光通訊，近期因 SpaceX 成功發射搭載輝達 H100 衛星上太空，也激勵台廠光通訊及薄膜濾光片供應鏈統新 (6426-TW) 、東典光電 (6588-TW) 今(12) 日股價開高走高，盤中一度攻上漲停板。
專家觀點
現在的 AI 已從玩具變成職場殺手！因為現在，AI 不只會聊天，它在資料中心裡訓練模型、推論預測，像一頭饑渴的巨獸，吞噬海量資料。根據最新 TrendForce 報告，全球資料中心市場 2024 到 2034 年將從現在的規模暴衝到 3,646 億美元，年複合成長率高達 11.4%。
專家觀點
波若威 (3163-TW)、IET-KY(4971-TW) 攻上漲停，並創新高！華星光 (4979-TW)、聯亞(3081-TW) 也創高！有持續追蹤文章的投資朋友，都有跟上嗎？近期已經多次強調輝達 GB300 系列開始應用 CPO 技術，而明年下半年底前出貨的輝達 Rubin 系列也將採用 CPO 技術，未來的產業前景非常大。
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光通訊廠波若威 (3163-TW) 受惠於 AI 需求強勁，在光收發模型規模持續放大下，加上受 AI 大廠輝達 (NVDA-US) 點名為矽光子 (CPO) 合作夥伴，11 月營收也交出亮眼的年月雙增，激勵波若威今 (9) 日開高走高氣勢如虹，盤中在大單接連敲進下，一度亮燈衝上漲停價 359.5 元，也寫下歷史新高價。
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隨 AI 算力需求增加，矽光子產品需求強勁，光通訊龍頭光聖 (6442-TW) 近期因股價波動劇烈，連 5 個交易日及當沖比過高，遭證交所自今 (1) 日起列處置股，今日也接棒由光環 (3234-TW) 接手，股價開高走高，盤中在大單敲進下，亮燈鎖漲停，外資連 6 買，明 (2) 日將舉辦法說的東典光電 (6588-TW) 也亮燈漲停。
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行情走到這裡，越是接近年底，市場的節奏越容易讓投資人感到矛盾，一方面看到資金快速輪動，一方面卻又在每一次震盪中感到不踏實，但真正關鍵的，往往不是盤勢表面上的起伏，而是你能不能在關鍵時刻看懂資金的方向，看懂哪些修正是機會、哪些拉回是在幫你重新打開下一段行情的入口。
專家觀點
現在你若覺的 AI 股漲太多、怕是泡沫，就心態上而言，這很正常。因為大家一看到 AI 股價回檔，都是在想：「AI 股漲這麼多了，是不是要崩了？現在進場會不會變韭菜？」江江就用最白話的方式，跟各位分享為什麼我認為 「AI 派對還沒結束，甚至主菜才剛要上桌」。
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在 AI 模型參數規模持續放大下，資料中心 (Data Center) 互連頻寬需求同步提升，1.6T 光傳輸產品已開始量產，並預期明 (2026) 年將大規模鋪貨，光通訊股波若威 (3163-TW) 因受惠輝達 (NVDA-US) 點名為矽光 (CPO) 合作伙伴，本周在外資連 5 買 1.33 萬張加持下，周漲 44.22%，收 318 元歷史新高價。
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每到年末這段時間，市場的節奏往往會悄悄改變，外資動能趨緩、國際市場休市，使得盤面表面看似平靜，但真正的變化通常來自籌碼轉換的過程，今年尤其明顯，越是表面不熱鬧的時候，越容易看出資金的真正方向，只要把歷史走勢、內資行為和產業題材放在一起觀察，就會發現，市場正慢慢醞釀一波新的機會。
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AI 大廠輝達 (NVDA-US) Rubin 線產品預計明 (2026) 年量產出貨，這款全新架構延續的技術基礎，象徵輝達 AI 算力版圖從技術領導走向「製造主權」新階段，在執行長黃仁勳於昨 (27) 日再度來台，今 (28) 日相關矽光子族群再發光，由輝達點名合作廠波若威 (3163-TW) 開高走高，盤中亮燈漲停，也創新史上新高 318 元，單周股價大漲 44.22%。
專家觀點
CPO 產業需求大爆發，為投資朋友追蹤的 CPO 供應鏈，光聖 (6442-TW)、華星光(4979-TW)、波若威(3163-TW)、聯亞(3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 等，不是創波段新高就是創歷史新高，投資朋友有跟上腳步嗎？在 10/21 的文章「輝達新品齊出 台積電王者霸氣 多點開花 輪到誰？」就提到過，2026 年輝達推出的 Rubin 架構伺服器，其設計是為了方便客戶建設超大資料中心，就是輝達的「Scale-Across」概念，將多個資料中心的進行「遠距連接」，成為超大型 AI 工廠。
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在全球 AI 算力、應用需求持續大幅提升下，全球資料中心 (Data Center) 對頻寬的需求達到前所未有的高峰，加上矽光 (CPO) 收發模組，有望成為 AI 時代的剛性基礎建設，今 (27) 日在外資追捧下，再度激勵相關概念股上揚，包括華星光 (4979-TW)、波若威 (3163-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、聯亞 (3081-TW) 今日在外資買超下，股價也強勢表態。
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這一週的台股反彈軌跡，其實早在上週六直播就已經給出方向，但市場多數人仍停留在觀望，指數高開，成交量卻沒有同步放大，背後的籌碼與資金動向，才是決定下一波行情的關鍵，當市場還在追價指數時，聰明的資金早已悄悄轉向趨勢明確、基期低的主流族群。〈籌碼仍在換手，真正主流準備登場〉台股今天開高走高，成交量只有約 4900 億元，量價背離相當明顯，智霖老師昨天在三立電視台《關我什麼事》已提醒籌碼仍有套牢壓力，獨家追蹤的數據也顯示買盤減弱、賣盤增加，顯示市場高檔追價意願不足，我的 APP 盤前也預告，大盤會遇到下彎月線反壓，因此開盤大漲不適合追高，而是調節與保留銀彈的時機。
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美元指數跌破 100，資金回流風險資產的號角響起，正如智霖老師週六所分析，標普 500 帶量轉強，台幣匯率同步走升，正是台股絕佳的反攻訊號，AI 加速器 ASIC 的版圖正在擴大，從 Google 到聯發科，邏輯非常清晰，完整的產業佈局與操作策略，都在文章裡告訴你。
專家觀點
美股標普 500 指數一度要回測半年線，隨後出現連三漲，原因是多位聯準會成員發表鴿派言論，市場對於聯準會 12 月降息預期升溫，利率預測工具 FedWatch 顯示，機率從 40% 升致 80%。但領漲的個股是誰呢？ Alphabet (GOOGL-US) 昨日漲 1.62%，股價創下歷史新高，是美國科技股領漲指標之一，而支持 Alphabet 創新高的原因有兩點：其一，AI 模型 Gemini 3 發布後，獲得熱烈反應。
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當外界仍在爭論行情究竟是真反彈還是假逃命波時，在我的獨家籌碼數據中看到了與盤面表象截然不同的訊號，當大盤還在費力消化賣壓時，真正的主流飆股早已無視震盪、悄悄發動，這波作夢行情才剛開始，你跟對隊伍了嗎？〈量能未完全到位，但主流資金正在加速集中〉台股今天大漲 400 點，但若扣掉昨日 MSCI 調整造成的尾盤爆量，量能還是低於昨天，量不夠指數就容易開高走低，從智霖老師的獨家數據也能看出，今天的賣盤力道明顯大於昨天，而承接買盤卻相對偏弱，代表短線上還是有大量的套牢賣壓，加上新台幣仍維持走貶，外資匯出的壓力沒有完全解除。
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受惠 AI 需求續強，帶動全球光通訊供應鏈股價轉強，包括前晚 (24) 日 Alphabet(GOOGL-US) 股價上揚，樂觀情緒延伸至其他 AI 題材股，其中美國光通訊股博通、Lumentum 分別大漲 11%、17%，激勵今 (25) 日台廠供應鏈群體發光，包括聯鈞 (3450-TW) 盤中亮燈漲停，領族群向上衝，多檔個股也一度上漲半根停板。
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市場在上週急凍後，今天突然開始熱起來，很多投資人一定有感，原本安靜的族群冒出來、沉寂的成交量開始回溫，盤面透露的訊號越來越清楚，到底是誰在出手？哪些產業正在重新站上舞台？如果你還在找方向，今天的盤面其實已經給了非常明確的答案。〈櫃買中小型股強力回神 情緒反轉、資金全面轉向〉今天櫃買市場的走勢，完全印證智霖老師在週四、週六直播裡講的重點：一路到農曆年前，中小型股一定會有表現，而且會很明顯，上週五櫃買融資大減 24 億元，是情緒到極度低點的訊號，通常情緒殺過頭、隔一兩個交易日如果量能開始放大，人氣就會回來，匯率貶值、MSCI 調整壓力，加上台積電 (2330-TW) 尾盤翻黑，大盤整體表現偏悶，資金全部往中小型股跑，現在屬於震盪打底，融資持續減少是好事，籌碼越來越乾淨，真正的主攻部隊就是在櫃買。
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隨著 AI 算力漸增、光通訊需求強勁，今 (24) 日伴隨大盤反彈，矽光子 (CPO) 族群成為市場關注焦點，包括光通訊廠光聖 (6442-TW) 在第 3 季財報亮眼激勵，加上投信連 20 買挹注下，開高走高，盤中亮燈漲停，攻上歷史新高 1,230 元，領族群波若威 (3163-TW)、聯亞 (3081-TW) 一度漲逾 8%，上詮 (3363-TW)、華星光 (4979-TW) 漲半根停板。
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上週五因紐約聯儲主席威廉斯偏鴿的言論，帶動美股三大指數上漲。但實際上近期的市場還是偏向謹慎，主要原因近期的部分聯準會成員言論繼續朝著不那麼鴿派的方向轉變，市場擔心即使 12 月會議降息，當天的前瞻性指引也可能略微偏鷹。另外，雖然上週五費半指數上漲，但 AI 指標股輝達、博通與 AMD 下跌，顯然市場還是存在著對於 AI 泡沫的擔憂。