美國公債
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聯準會降息將遇上5道逆風
撰文:吳嘉隆聯準會(Fed)降息之後,金融市場出現了一個相當意外的發展,那就是債券價格反而下跌,殖利率反而走高。從前年下半年到去年一整年,台灣市場上熱賣著美國債券以及他們的 ETF 金融產品,所根據的就是降息展望。投資美國公債真的是送分題嗎?表面上看,一旦降息周期正式展開,債券的殖利率通常會跟著下跌,價格會走高,這樣的邏輯很容易懂,台灣很多閒置資金於是就進場了,甚至還流傳一句話,就是投資美國公債等於是送分題。
美國經濟衰退已至?美債殖利率曲線「倒掛」轉「正常」
美國公債殖利率周一 (5 日) 跌至逾一年新低,其中對利率敏感的兩年期公債殖利率創下去年 4 月以來新低、基準 10 年期公債殖利率也寫下去年 6 月以來新低,兩項殖利曲線自 2022 年 7 月以來首次從「倒掛」轉為「正常」,意味著美國經濟步入衰退的可能性提高。
美股雷達
美債殖利率下滑 前Fed三把手增添市場降息猜測
由於市場上對美國聯準會 (Fed) 很快降息的猜測越來越多,兩年期美債殖利率周三 (24 日) 跌至今年 2 月以來新低。投資人注意到的一點是,紐約聯準銀行前總裁杜德里 (William Dudley) 同日撰文表示改口支持 7 月降息,從保持高利率的鷹派轉變成降息的鴿派。
債券
美債殖利率曲線價差交易是什麼?一文掌握要點!
美國公債價格與殖利率變化,不僅影響全球投資市場,也提供多元期貨交易機會,可以「公債價格」或「公債殖利率」為標的,買賣期貨合約;也可以根據「公債殖利率曲線」變動進行價差交易,如何做呢?本文快速帶你掌握要點!美國公債殖利率五大影響因素隨著通膨明顯滑落,市場今 (2024) 年初原本樂觀預估,美國聯準會可望於 6 月降息,甚至今年有機會降息三次;未料 3 月消費者物價指數 (CPI) 已連續三個月高於預期,潑了市場冷水。
美股雷達
短期美債枯竭 可能影響聯準會結束QT計畫
根據彭博周二 (30 日) 報導,過去一年,美國公債投資人擔憂龐大的新發短債規模將推高政府債券的殖利率,吸走銀行存款中的現金,但如今短債投資人面對截然相反的挑戰:因為美國財政部標售短債規模下降,他們手頭留下大量現金要考慮投資去向。交易員現在擔心,市供應的短債持續減少,可能遠低於需求,從而擾亂貨幣市場。
債券
美國公債越來越難賣!通膨難控制 降息期待遭潑冷水 市場恐難消化
《華爾街日報》本月 14 日報導,美國公債拍賣行情欠佳,引發投資人的擔憂:市場將難以消化即將大量湧入的政府公債。在美國財政部拍賣的 390 億美元 10 年期公債遭遇需求低迷局面後,過去一周裡,高於預期的美國通膨數據引發的拋售潮加劇。 投資人對 3 年期和 30 年期美國公債的拍賣活動也興趣平平。
國際政經
新債王預言:10年期美債殖利率明年降到3%
美國聯準會 (Fed) 周三 (13 日) 宣布利率連三凍,並暗示明年降息至少三次後,被譽為「新債券天王」的雙線資本 (Double Line) 創辦人岡雷克 (Jeffrey Gundlach) 預測,10 年期美債殖利率明年將跌到 3%。