資金
美股雷達
美股人工智慧（AI）投資熱潮持續吸引散戶資金回流，即使市場對人工智慧（AI）估值過高的疑慮尚未消退，散戶仍大舉加碼相關股票與ETF，成為推動美股走高的重要力量。城堡證券（Citadel Securities）股票與衍生性商品策略主管Scott Rubner在最新研究報告中指出，上週散戶投資人透過該公司平台淨買入美股91億美元，創下近15年來最大單週淨買入紀錄，資金主要流向AI相關股票及ETF。
美股雷達
美股費城半導體指數周一(12日)收跌2.7%，盤中觸及三週低點，記憶體晶片股承壓，閃迪跌近6%，SK海力士、美科技股跌逾4%，西部數據(WD)下跌4.02%，安謀(ARM)下跌4.15%，英特爾下跌3.2%。英特爾和博通的執行長最新示警，融資管道可能成為AI熱潮的主要約束，且市場對運算基礎設施的需求仍持續超過供應。
美股雷達
AI擴張最怕的，可能已不是缺晶片，而是錢不夠。博通(AVGO-US)執行長陳福陽周一(12日)表示，取得資金如今已成為AI成長的最大限制。隨著建置與擴充AI系統的成本逐年攀升，籌措資金正變得比取得晶片更困難。博通為大型資料中心供應客製化AI晶片與網路零組件，客戶包括開發及營運先進AI模型的企業，相關產品需求依然強勁。
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美股科技股自7月底以來強勢反彈，但漲勢可能正逐漸接近階段性高點。德意志銀行（Deutsche Bank）認為，科技股相對大盤的表現已接近過往反轉時的長期趨勢區間上緣，加上投資人持倉仍偏重科技股，短期風險報酬吸引力已經下降，因此將美股科技及大型成長股評等由「加碼」下調至「中性」。
台灣房市
台北市蛋黃區預售市場出現「小坪數豪宅化」。房產代銷業者分析，建商將地段、品牌與高規格濃縮於中小坪數，大安「衡昀」、中正「柏金」最高單價都超過每坪220萬元，但總價卻守在7000萬元的豪宅線門檻內，不致遭到台灣央行信用管制的限貸，也有助於資金的靈活運用。
美股雷達
海外資金正以前所未有的規模流入美國股市，但對美國債券的需求卻同步降溫，這項資金配置變化正在改變全球資本流動格局。根據美國財政部數據，截至今年7月的過去12個月，海外投資人淨買進美國股票及投資基金9420億美元，創下自1985年有紀錄以來最高的12個月累計金額。
國際政經
美國2026年國會中期選舉籌款情勢顯示，從矽谷到華爾街，億富富翁正透過直接捐款、超級政治行動委員會（Super PAC）及產業資金網路，大舉支持美國總統川普領導的共和黨。媒體分析指出，美國20大主要政治捐款人中，有16人已向共和黨陣營挹注資金。
美股雷達
摩根士丹利(MS-US) 第三季再度限制旗下近70億美元私募信貸基金的贖回，因為投資人申請贖回規模超過基金願意回購金額的兩倍。根據《彭博》報導， 摩根士丹利旗下的 North Haven Private Income Fund將贖回上限設為5%，而投資者申請贖回11.4%的份額，與前三個月基本持平。
國際政經
聯合國最新《聯合國全球風險報告》顯示，全球對大規模戰爭的擔憂已超越其他重大風險，成為受訪者最關切的全球性威脅。相較2024年，大規模戰爭在風險排名中大幅上升16位，為所有受調查風險中升幅最大的一項。聯合國近期針對來自155個國家的1300名政府、國際組織、民間社會、私營部門及學術界專家進行風險認知調查，要求受訪者評估28項政治、經濟、環境、社會與科技威脅，衡量因素包括發生可能性、潛在破壞程度，以及全球應對準備程度。
美股雷達
貝萊德(BlackRock Inc.)董事長兼執行長芬克(Larry Fink) 警告，若大眾反對資料中心建置而導致算力與基建進度延誤，將使 AI 技術淪為「大公司的專屬領域」，限制普通企業與民眾的使用機會。芬克在多倫多舉行的加拿大投資高峰會小組討論會上表示：「我們愈快擴充基礎設施產能，就愈能促進技術普及，讓每個人都能享用。
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甲骨文(ORCL-US) 在公司因大規模人工智慧（AI）資料中心開發計畫而面臨資金吃緊之際，進一步擴大原定裁員規模。公司最新監管文件顯示，這波裁員及重整計畫的預估成本已提高至約28億美元，主要用於支付遭裁員工的離職金。根據《彭博》報導，根據監管文件，甲骨文裁員所產生的成本目前估計約為28億美元，公司將這項措施列為「2026年重整計畫」。
美股雷達
美股市場長期由大型科技股引領的格局正在出現變化。「美股七巨頭」（Magnificent Seven）近期首度與美國股市動能因子呈現反向走勢，顯示這批過去主導市場漲勢的權值股，與高動能股票之間的聯動性正在減弱。根據《Seeking Alpha》報導，Sherwood News彙整了美股七巨頭ETF(MAGS-US) 與安碩 MSCI 美國動能 因子(MTUM-US) 每日價格變動的21個交易日滾動相關係數，發現這項短期衡量指標近期已轉為負值，終結了AI帶動的多頭市場期間，大型科技股長期呈現的高度同步走勢。
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人工智慧（AI）產業持續吸引巨額資金投入，輝達(NVDA-US) 不僅是AI晶片供應商，也逐步成為產業重要的資金提供者，引發擔憂。然而，知名經濟學家Tyler Cowen認為，輝達大舉投入資金支持最終會購買其晶片的AI企業，未必代表市場存在泡沫，反而可能讓這波AI熱潮更具持續性。
國際政經
黃金市場可能正走到一個重要轉折點。德意志銀行最新研究指出，近期推升金價的重要力量之一系統性交易資金（CTA）已經買進不少，買盤逐漸接近尾聲；另一方面，黃金市場的賣壓也可能快要耗盡。德銀認為，這種情況可能讓黃金展現比預期更強的韌性，即使聯準會（Fed）釋出鷹派訊號，金價也未必會因此大幅走弱。
美股雷達
人工智慧（AI）投資熱潮正逐步進入新的階段。從最初聚焦技術突破，到企業大舉擴張資本支出，如今市場關注焦點進一步轉向：龐大的AI基礎建設支出究竟要如何融資，以及這些資金成本將由誰承擔。橋水基金Greg Jensen近日以「我們正在進入資本的關鍵時刻」形容當前AI投資環境，凸顯隨著AI基礎設施建設規模持續擴大，融資問題正逐漸成為市場不可忽視的核心。
美股雷達
人工智慧（AI）晶片巨頭輝達(NVDA-US) 持續加碼AI基礎設施投資。根據科技媒體《The Information》報導，輝達正與能源企業SB Energy洽談一筆最高達30億美元的投資，資金主要將用於支持SB Energy在美國俄亥俄州為OpenAI興建的大型資料中心。
美股雷達
輝達(NVDA-US) 正試圖與大型投資機構合作，將GPU從單純的硬體設備轉化為可融資、可產生收益的資產，以協助人工智慧（AI）基礎設施業者解決龐大的資本支出需求。不過，這項計畫也面臨來自川普政府圈內的風險警告。美國總統川普科學與技術顧問委員會成員David Sacks近日在《All In Podcast》節目中指出，AI算力市場目前真正值得擔心的並不是需求不足，而是供給擴張過快。
美股雷達
半導體股重挫、公債殖利率居高不下、地緣政治風險未解，華爾街近來壞消息不斷，但資金流向說的卻是完全不同的故事。美股創新高之際，資金同步湧入高收益債與比特幣 ETF，推升美銀牛熊指標至 2021 年以來高點，市場情緒明顯升溫。上週，標普 500 指數改寫歷史新高，那斯達克 100 指數繳出近兩個月最亮眼的單週表現；同一時間，高收益債券基金單週吸金達 40 億美元、創下近兩年新高，比特幣相關 ETF 五個交易日內也淨流入 5 億美元。
美股雷達
今年夏天，美股走勢劇烈震盪，但市場觀察人士指出，七月份的動盪並未真正打斷這波多頭行情，反而讓市場體質更加健全。根據《Business Insider》報導，Citadel Securities 股票暨衍生性商品策略主管 Scott Rubner 在最新報告中表示，隨著八月交易展開，市場條件在經歷上月的雲霄飛車式行情後，其實已明顯改善。
基金
上周科技財報傳出佳音，受惠微軟與亞馬遜雲端業務成長及財報優於預期，帶動美股下半週反彈收紅，但半導體與記憶體族群遭獲利了結，費城半導體指數震盪走弱。在全球資金流向方面，過去一周整體股票型 ETF 再獲資金淨流入 628.33 億美元，寫下連續第 18 週淨流入紀錄，且外資於亞股操作呈現分歧，台股遭 25.35 億美元淨賣超。