CPO
專家觀點
由於美國債務疑慮升溫，美元指數近期再度走弱，使得台幣一度升破 29 元大關，創下近年新高。台幣升值雖有助外資資金流向台股，但卻也讓出口導向的台廠叫苦連天，尤其是毛利率較低的電子零組件與傳統產業，利潤空間被進一步壓縮。更雪上加霜的是，川普 90 天關稅豁免期即將於 7 月到期，彭博社報導指出，美國可能對部分科技產品加徵關稅，這將直接推高台廠的出口成本，預期關稅談判將掀起新一輪震盪。
台股新聞
連接器線廠佳必琪 (6197-TW) 今 (27) 日召開法說，公司表示，下半年 AI 趨勢依舊明確，雖然有關稅政策影響，但也沒有掉單，除了輝達 (NVDIA)(NVDA-US) 外，也切入 ASIC 架構 AI 伺服器客戶，並已開始小量出貨。
專家觀點
本周美國股市亮點股，無疑就是大家熟悉的 AI 之王 - 輝達 (NVDA-US) 創下歷史新高了！不過正當市場還在聚焦 NVIDIA、超微搶 AI 伺服器之際，江江已領先市場留意到另一位 AI 王者，那就是網通晶片霸主博通(AVGO-US)，股價亦悄悄創下新高，且蓄力爆發力強勁！而博通之所以跟進輝達創高，主因就在於「ASIC 訂單大爆發」。
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本周，台股迎來了一波令人振奮的轉機！隨著「以伊停戰」全球地緣政治風險降溫，油價訊速拉回超過 15%，這完全符合江江之前的預期。這波利空結束不僅減輕通脹壓力，更為全球股市注入一劑強心針。更值得留意的是，台股生命線 -- 季線 (60MA) 即將以漂亮姿態翻揚，預告一波快速上漲的契機即將到來！回顧過去，台股在季線翻揚時往往迎來強勁漲勢。
專家觀點
美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
台股新聞
天虹 (6937-TW) 目前用於共封裝光學 (CPO) 的晶圓鍵合機 / 解鍵合機 (Bonder/ Debonder) 設備已出貨給客戶，進度優預期，並將研發資源重兵布局在面板級封裝 (PLP) 製程與 EUV 光罩膜檢測機台，預計年底前就會推出首款方形尺寸 310X310 毫米的製程設備，成為首批具量產技術的設備供應商。
專家觀點
繼關稅黑天鵝後，川普在周末再丟震撼彈：派出 B-2 隱形轟炸機精準摧毀伊朗三處核心核設施，等同正式介入以色列與伊朗戰爭，引爆全球地緣政治風暴！而伊朗強硬反擊，揚言封鎖全球最關鍵的「石油喉嚨」——荷姆茲海峽，這條航道占全球石油運輸比重高達 20~26%，一旦受阻，油價飆破 100 美元不無可能，恐引發「第 4 次石油危機」，全球市場也將迎來恐慌拋售！台股將面臨拋售 + 俢正壓力。
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本週日美央行接連開會，有哪些重點？該如何解讀呢？日本央行決議：維持利率不變於 0.5%明年 4 月起每季買債規模由 4,000 億日圓降至 2,000 億日圓2027 年 3 月，日本央行公債持有規模將比 2024 年 6 月縮減 16% ~ 17%美國聯準會：維持利率 4.25-4.50% 不變，並預期今年降息兩次調降美國今年經濟成長率至 1.4%，上調核心通膨預估至 3.1%日本央行長期目標縮減寬鬆政策。
台股新聞
檢測分析大廠閎康 (3587-TW) 今 (17) 日召開股東會，董事長謝詠芬表示，目前有多個專案在進行中，今年下半年營運將優於上半年，針對矽光子，現階段已著手評估相關投資，預期第三季前會拍板定案。謝詠芬指出，閎康創立 20 幾年來，長期支持與協助雷射元件供應商，隨著矽光子、CPO 技術陸續浮上檯面，並有意將光學元件與晶片進行整合，溫度控制的穩定性成為挑戰，公司也會與業界共同研發期望找出解方。
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上週五 (6/13) 以色列空襲伊朗至今，以伊衝突持續，相互攻擊主要城市與煉油廠，上週五國際股市拉回。但本週一 (6/16) 日、韓股市上漲，唯獨台股開低震盪。投資人或許想問以伊衝突對台股後續表現的影響？該如何操作呢？葉俊敏分析師表示：各國正積極的調停以伊衝突，目前對於全球經濟影響不大，除非極端情況導致原油價格大漲，但機率非常低。
台股新聞
行政院今年公布 AI 新十大建設中，預期將有智慧機器人、量子、矽光子 (CPO)、主權 AI 等 4 項新科技，國發會近期也表示，今年底將有矽光子封裝技術推出。在中東情勢緊張、台積電 (2330-TW) 除息後股價疲軟，矽光子類股今 (16) 日由聯鈞 (3450-TW) 逆勢走高一度漲停，帶領族群上揚。
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LED 廠弘凱 (5244-TW) 先前已加入矽光子聯盟，未來將轉入半導體封裝領域，且在車用、博弈 LED 都將有所斬獲，獲市場青睞，今 (16) 日股價走強，攻上 46.25 元，漲逾半根停板，成交量較前一日放大兩倍。弘凱在矽光子聯盟中，被分在 CPO 組，屬於 CPO 封裝團隊，藉由弘凱過去在晶片堆疊的專利技術，以及多年培養的網羅雷射團隊，未來整合微小化 LED 技術與雷射專長。
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探針卡大廠旺矽 (6223-TW) 今 (11) 日召開股東會，董事長葛長林說，公司全力投入 CPO(共同封裝光學元件) 測試相關開發，並與客戶密切合作，仍進行工程驗證階段，根據客戶釋出的規劃，預計在明年下半年進入量產階段，公司會盡量配合客戶腳步。
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博通長期布局 CPO 平台方案，第三代 CPO 產品線單通道傳輸速率可到 200Gbps 正逐步量產，同時研發第四代單通道傳輸速率 400Gbps 的 CPO 產品。輝達執行長黃仁勳 GTC 上表示，輝達 CPO 交換器預估下半年上市。葉俊敏分析師表示：AI 伺服器算力需求大成長，加速 CPO 進入實質應用。
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三五群通訊大廠環宇 - KY(4991-TW) 今 (5) 日召開股東會，董事長黃大倫表示，今年受惠於 AI 應用擴大，矽光 (CPO) 需求依舊強勁、市場需求很大，矽光產品預期在今年第 4 季起量產，有望挹注明年營收增長，公司也提高 RF(射頻元件) 的產品毛利，配合光檢測器 (PD) 的穩定出貨，預期下半年業績有望優於上半年。
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台股自 5 月中攻上 21500 點後，受限成交量未明顯同步放大，市場追價信心不足下，近一個月呈現狹幅震盪格局。而且要留意的是，本周月線即將面臨高扣抵值壓力。故今日台股雖在美股上漲，以及台積電股東會釋出利多帶動下開出高盤重新站回月線，但大盤高開後建議先停看聽一下，別追著追價、追買，先觀察權重及高價指標股買氣，中場過後台股若仍無放量表態，短波反彈完畢後月線與季線恐同步下彎，屆時可能引發另一波技術性回檔。
台股新聞
台積電 (2330-TW)(TSM-US) 近日宣布與美國新創公司 Avicena 合作，開發基於 MicroLED 的光學互連技術，目標是提升 AI 資料中心的能源效率與運算效能。業界指出，這是台積電繼投入共同封裝光學元件 (CPO) 與矽光子技術後，在光傳輸領域的新佈局，尤其該方案不需仰賴雷射模組，也引發市場高度關注。
台股新聞
采鈺 (6789-TW) 今 (22) 日召開股東會，董事長關欣表示，采鈺將龍潭廠部分空間出租給母公司台積電，用於製程開發，期望藉此向母公司爭取合作機會。他說，采鈺在母公司台積電 (2330-TW) 幫忙下，已導入新的 193 奈米深紫外光微影設備 (DUV)，補足過去採用 248 奈米製程的限制，將用於開發數位光學與超穎介面元件，提升解析度與光學表現，看好此次投資為「打通任督二脈」，與韓、日 IDM 大廠競爭。
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光通訊廠波若威 (3163-TW) 今 (16) 日召開年度股東會，會中決議通過去年盈餘分派案，將配發每股現金股利 3 元。波若威表示，今年經營方針，成長動能主要仍來自於光被動元件三大應用的建置，包括 AI/DC 伺服器中相關 800G/1.6T 產品、下世代 PON 和下世代 CATV。
台股新聞
光通訊廠聯亞 (3081-TW) 因股價近期波動劇烈，達有價證券多次公布注意交易資訊標準，今 (14) 日遭主管機關明令公布財報。聯亞 4 月營收為 1.84 億元、年增 80%，單月稅後純益達 4,000 萬元，已與今年第 1 季獲利相當，較去年同期由虧轉盈，每股稅後純益為 0.43 元。