存款持續流失背后 存款格局或生變

互聯網“寶寶”收益率集體“破5”的新聞，讓原本神經緊張的銀行業稍稍緩了一口氣。“每到月末我們都很緊張，眼看著存款越來越難拉，真恨不得讓存款收益也能坐上火箭往上躥。現在理財產品稍稍在收益率上占了優勢，還是讓我們覺得日子稍微好過了點。”

某位銀行一線員工的心聲，恰是當前市場最好的寫照。在利率市場化洪流的裹挾下，各類金融機構正拼盡全力占領業務“新高地”，試圖從客戶手中爭取到真金白銀。

存款去哪兒了

日前，央行公布了4月份金融數據，其中存款搬家的現象再次顯現。統計數據顯示，4月末我國人民幣存款余額為108.45萬億元，減少6546億元，同比多減5545億元，其中住戶存款減少1.23萬億元，再次創造近年新高；而存款增速也在4月保持下滑，僅為10.9%，為8年來最低水平。

那么，存款究竟都去哪兒了?

業內最為普遍的說法是，銀行存款因為受到互聯網金融的挑戰，使得其活期存款面臨著越來越大的流失壓力。

而此前交行金研中心的一份報告也指出，新增居民存款的增速下降，表明利率市場化推進、理財產品增多、特別是貨幣市場基金快速發展對居民存款的分流明顯，是利率對金融資源的調節作用凸顯。

統計數據顯示，2013年二季度末，我國貨幣基金總規模僅為3042億元，而在互聯網金融產品的帶動下，這一數據不斷突破。統計表明，截至2013年三季度末，我國貨幣基金總規模上升到4802億元，其中僅“余額寶”就貢獻了557億元；至2014年3月末，在互聯網金融浪潮的助推下，我國貨幣基金規模已同比暴增6959億元，達到1.44萬億元，規模幾乎翻番。

其他各類基金則均呈現凈贖回態勢。在貨幣基金推動下，一季度公募基金總規模增長15%達到3.459萬億元，貨幣基金獨占41.7%，超越股票基金成為第一大基金品種。

不僅如此，事實上部分銀行理財產品也成為分流存款的工具。有銀行業內人士向記者透露，由於非保本的銀行理財產品不算存款，因此許多銀行為了應對月末以及季末等時間節點的存貸比考核，經常故意把部分理財產品設計成季末最後一天到期，從而在關鍵時點獲得活期存款。只不過一旦過了季末，這些理財資金轉成的活期存款也將再次變身理財產品，這部分資金的出表也將導致出現住戶存款減少的現象。

而銀率網分析師毛亞斌指出，除了4月大量資金流向理財市場外，實際上自2011年以來，每逢4月銀行存款均會出現下滑，並且保持著逐年遞增的趨勢。可見隨著利率市場化進程的加速，傳統銀行存款業務受到的沖擊越來越嚴重。

投資者的新選擇

盡管存款規模一直縮水，但銀行並沒有消極放棄，而試圖通過各種創新業務來重新挽回投資者的心，以便將錢留在自身體系中。

首先，銀行系“寶寶”和銀行理財產品的出擊，成為最為有效和直接的手段。具體的做法是，銀行系“寶寶”用類似的收益率和流動性成功吸引了一部分“活錢”重回銀行的懷抱。而銀行理財產品，則是通過更高的收益率來打動投資者，並將這部分不太考慮流動性的資金長期鎖定。

根據普益財富的最新統計，上周各家商業銀行共發行人民幣理財產品710款，平均預期收益率為5.29%。其中，除了1個月(含)以下期理財產品15款，平均預期收益率為3.93%之外，其余期限產品的預期收益率均在5%以上。如1個月至3個月(含)期理財產品396款，平均預期收益率為5.10%；3個月至6個月(含)期理財產品186款，平均預期收益率為5.33%；6個月至1年(含)期理財產品134款，平均預期收益率為5.50%；1年以上期理財產品8款，平均預期收益率為5.98%。

“雖然只是高了那么一點點，但是對於越來越精明的投資者來說，稍微犧牲一點流動性就能獲得更高的收益，讓不少人都對理財產品青睞有加。”某大型國有商業銀行理財分析師如此說道。

當然，銀行的應對之策並非理財產品和銀行系“寶寶”而已，眼下的銀行已經將產品升級到了更高的服務體驗上。興業銀行此前推出的直銷銀行和中信銀行推出的“薪金寶”，便是銀行業內的先行者。

記者從興業銀行直銷網站發現，目前其產品線包括了“興業寶”、理財、基金和定期存款四大類。而其最吸引客戶的一點便是，客戶可以持工行、建行、農行、招行、民生、中信、光大、平安等多家銀行卡，通過電腦、手機等移動設備直接在其上選購熱銷理財產品、基金以及定期存款、通知存款等，免掉了繁復的注冊、登錄、跨行資金劃轉步驟，實現一站式購買。

而中信銀行的“薪金寶”，則通過打通貨基支付的“最後一公里”，受到了市場的熱烈關注。據了解，中信銀行聯手嘉實基金和信誠基金推出的“薪金寶”，目前已經可以實現ATM機直接取現、刷卡消費以及跨行轉賬，而不再需要客戶對貨幣基金進行贖回，在讓客戶享受到活期存款便捷性的同時，獲得了遠高於銀行活期存款的收益。

事實上，相關銀行在設計產品之初，就通過一系列設置盡可能地將客戶的資金留在本行。以興業銀行直銷銀行為例，雖然購買“興業寶”可免注冊登錄、免辦興業銀行卡，直接用他行儲蓄卡購買。但若非興業銀行的客戶要進行贖回，按規定資金只能轉到興業銀行直銷銀行為用戶開設的E卡中。資金若要轉回到他行的儲蓄卡中，還需要通過銀聯渠道進行資金轉出，且T+3個工作日內才能到賬。而且“興業寶”申購時的單筆限額為500萬元，但贖回單日上限僅為5萬元。若贖回額度超過5萬元，資金則需視贖回時間分T+1日或T+2日才能到賬。

存款格局或生變

事實上，除了變相的攬儲手段，在留住存款的方法上，銀行也在不斷地推陳出新。而越來越多新業務推出的背后，則是銀行存款業務的格局再生變化的可能。

面對存款不斷流失的現狀，銀行將存款利率上浮至頂的優勢已經蕩然無存，讓定期存款“活”起來成為近期銀行儲蓄存款的創新服務，目前已經有多家銀行推出了定期存款提前支取可分段計息的業務。

據銀率網的統計，目前市場上，民生直銷銀行、建設銀行以及廣發銀行都推出了定期存款分段計息的業務。

其中，民生直銷銀行推出的隨心存服務，是指民生銀行電子銀行賬戶內資金達到起存條件1000元，則自動產生期限1年的隨心存賬戶，在此存期內可隨時支取本金，系統根據存款期限按最大化結轉利息，保證客戶存款收益。

而廣發銀行近期也新推出了類似業務，名為“定活智慧通”，只要存款金額達到1萬元，用戶可選擇3個月、6個月或1年期的定期存款，當發生提前支取時，支取部分則按照實際存期計算定期利息，令利息收入最大化。

此外，建設銀行也在部分地區推出 “建行特色儲蓄”服務，起存金額為5000元，默認存期為1年定期，如果存滿一年，則按照央行1年期定期利率的1.1倍執行利率，如果客戶存款未滿一年且在中途取出，那么利率按照存款期限最大化結轉利率。

值得關注的是，中國人民銀行發布的2014年貨幣政策執行報告中提出，目前我國同業存單市場已初具規模，市場影響力正逐步擴大，作為利率市場化的關鍵一環，面向企業、個人的大額可轉讓存單也將有望推出。

銀率網分析師毛亞斌介紹指出，大額可轉讓存單簡稱NCDS，是指銀行發行的可以在金融市場上轉讓流通的一定期限的銀行存款憑證。與普通的銀行定期存款相比，針對企業或個人的大額可轉讓存單，具有可流通、可投資、可轉讓等特點。更為重要的是，在利率形成方式上，定期存款受央行利率管制所限不能自由浮動，而大額可轉讓存單的利率水平則由市場決定，因此它被視作撬開利率管制的關鍵一環。

“雖然我國還未實現完全的利率市場化，但大額可轉讓存單的利率水平可以不受限制。由於銀行存單本身有一定的門檻，一般為1萬元起，所以投資者可以適當使用大額定期存單替換部分定期存款，這樣不但可以獲得更高的投資收益，風險也會很低。”毛亞斌分析道。

另外一個值得關注的政策信號，則是日前在“清華五道口互聯網金融全球論壇”上，央行支付結算司副司長樊爽文，以及銀監會法規部副主任王科進相繼發表了對互聯網金融監管的態度。他們的表態盡管是從不同角度闡述對互聯網金融的看法，但總體來看，其核心是不但要管，而且要嚴管。

對此，某銀行資產管理部人士表示：“從監管層面發出這樣的聲音，后續或許有新的政策舉措出臺。不可否認的是，在互聯網金融和利率市場化的雙重沖擊下，銀行與其他金融機構以及銀行之間的競爭都會加劇，反映在最直觀的存款競爭中，市場的格局或許將會發生更為深刻的變化。”(記者金蘋蘋)