《大行報告》美銀美林首予萬洲國際(00288.HK)「買入」評級 目標價8元

美銀美林發表報告，首予萬洲國際(00288.HK)「買入」評級，目標價8元，相當於2015年預測市盈率16倍。作為全球最大的豬肉/包裝肉類供應商，該行相信萬洲國際能夠利用中國的增長機遇，以及在美國的豬肉供應及產品優勢，有望獲估值重估。預料其今年核心稅後純利急升78%，2015/16年分別再升6%/12%。

美銀美林指，萬洲國際與Smithfield合併帶來數項協同效應，如在中國推出Smithfield品牌的鮮豬肉/高檔包裝產品、增加美國向中國出口的鮮豬肉/副產品、減低美國盈利的波動性，以及節省採購成本，提升效率、生產力、技術及產品。

美銀美林指，預料中國業務(雙匯及其他資產)2014-16年稅後純利年均複合增長率達到18%。美國方面，預料Smithfield今年稅後純利將升至5億美元，2015/16年維持高水平(超過4億美元)。長遠而言，按正常基準計算，預料每年盈利增長逾5%。(na/a)~

阿思達克財經新聞

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