全球最大資管理公司如何看中國大陸主權風險

新浪財經訊 北京時間9月16日上午消息，據全球最大資管理機構貝萊德的“主權風險指數”(BSRI)，今年第二季度數據顯示，中國大陸風險程度在50個經濟體中居中，稍微好於俄羅斯。中國台灣地區政府債務安全度排名第六。

通過收集大量財政數據、調查和政治分析，BSRI為投資者提供了追蹤政府債務風險的分析框架，該指數於2011年6月首次推出，由貝萊德基於模型的固定收益團隊製作，是評估政府債務風險的量化框架。

最新指數做出了一些調整：

1、考慮到IMF對全球經濟體做出的最新季度經濟預期，BSRI排名有所調整。比利時、愛爾蘭和荷蘭受益。西班牙排名上升，因其凈債務狀況改善。

2、巴西排名下降四位，因為該國短期債務上升。俄羅斯降三位，因經濟增長前景被下調，同時政府效能減弱。

3、阿根廷得分下降，IMF下調該國長期GDP預期。債務違約及政治動蕩歷史一直是阿根廷的阿克琉斯之踵。

BSRI將評分數據分為四大類：財政空間(40%)、償債意願(30%)、外部財政狀況(20%)、金融業健康度(10%)。

財政空間包括，債務對GDP比率、債務久期結構等數據：

償債意願衡量市場對政府效能和穩定性(以及腐敗)的看法。

外部財政狀況包括，外幣債務敞口和經常帳情況等。

金融業健康度評估銀行業體系的穩健情況。

如圖可見，中國大陸在財政空間和外部財政狀況兩項上得分為正，償債意願和金融業健康度兩項上得分為負。(鐵軍)