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6月11日晚間，證監會再發第37批6家預披露名單。其中，4家公司擬在上交所上市，2家公司擬在深交所創業板上市。加上此前36批披露的472家，目前已有478家企業披露招股說明書。北部灣旅遊股份有限公司（簡稱：北部灣旅遊），本次公司公開發行的新股和公司股東公開發售股份數量之和不超過54，060，000 股，且占公司發行后總股本的比例不低於25%。
根據北部灣旅遊股份有限公司招股說明書顯示，其風險因素主要體現在：
1、自然災害、重大疫情及經濟危機等不可抗力風險
旅遊行業受自然災害、流行性疾病、經濟危機和國家間的外交關係等突發性因素影響，可能出現重大波動。未來不排除重大自然災害、重大流行性疾病及其他不可預料情形對我國旅遊行業及發行人運營構成重大不利影響的可能性。
2、安全營運風險
旅遊運輸船舶運營是發行人主營業務中的重要環節，旅遊運輸船舶運營安全關係到發行人的正常生產經營，是發行人生存和長期發展的基礎。雖然發行人已建立了符合國家標準的安全管理體系，在船舶建造、航行、維護、保養、遊客服務及船員培訓等方面嚴格予以執行，報告期內亦未發生任何重大安全事故，同時發行人也已通過購買保險等手段最大可能地轉移風險。但不排除由於海上惡劣天氣、臺風、海嘯、地理環境變化等不可抗力的影響或其他突發事件而引發安全事故，進而可能給發行人經營帶來不利影響。
3、燃油價格波動風險
燃油成本是發行人海洋旅遊運輸業務的主要成本之一，報告期內，燃油成本占發行人主營業務成本的比例在20%左右，燃油價格的波動將導致公司主營業務成本隨之變化，發行人的盈利也將會由此產生波動。發行人將努力通過合理調配班次、調整船票價格、開展節能減耗活動等方式予以彌補，以減少燃油價格波動對公司業績的不利影響。
4、北潿旅遊航線經營環境發生變化的風險
發行人目前主要從事以北部灣為中心的旅遊運輸業務，現開辟有北海至潿洲島、北海至海口、煙臺至長島、蓬萊至長島等4 條海洋旅遊航線，其中北海至潿洲島航線是發行人收入和利潤的主要來源。2013 年度，北海至潿洲島航線為發行人貢獻了64.21%的營業收入、92.36%的毛利，發行人業績對該航線依賴較高。近十年來發行人及其前身一直是該航線的唯一運營商，2011 年12 月30 日，公司收購了北海新奧航務49%股權，取得了潿洲島唯一的客運碼頭—西角碼頭的經營權，對該航線的控制力進一步加強。公司募集資金項目實施后運力設定能夠滿足該航線的運輸需求，該航線運營環境相對穩定。但如果該航線經營環境發生重大變化或者有新的企業進入該航線運營，可能造成發行人經營業績的波動。
5、水運價格定價政策和定價機制發生變化的風險
根據原國家計委和交通部《關於全面開放水運價格有關問題的通知》（計價格【2001】315 號）的有關規定，從2001 年5 月1 日開始，我國全面放開水上客貨運輸價格，實行市場調節價。除由軍費開支和財政直接支出的軍事、搶險救災運輸價格繼續實行政府定價外，其他水運的具體價格由水運企業根據經營成本和市場供求情況自行確定。中央直屬水運企業的客貨運輸價格由企業報國家計委、交通部備案，其他水運企業的運輸價格報相關省（區）價格、交通主管部門備案。發行人采用成本導向的定價方式，可根據自身的經營成本、船舶狀況、靠泊條件及市場供求情況隨時制定和調整票價，報告期內公司北潿、北瓊、煙長、蓬長航線票價基本保持穩定。如果國家關於水運價格的定價政策和定價機制發生不利於發行人的變化，將會對發行人穩定經營產生不利影響。
6、新購船舶折舊大幅增加導致公司業績下滑的風險
近年來，為滿足公司海洋旅遊運輸業務快速增長的客流需求和開辟新航線，發行人利用自有資金及自籌資金2.89 億元，陸續購買了“飛鴿號”、“飛逸1 號”、“新繹1”、“北游8 號”、“北游12 號”、“北游16 號”、“新繹3”等7 艘高速客船並進行了改造整修，擴大了運力規模，提高了船舶資產質量，優化了運力結構。但船舶數量的增加也導致了公司船舶折舊的大幅增長，如果公司主營業務收入不能實現持續穩定增長、擬開辟的新航線因種種原因無法按期開航或開航后業績達不到預期，可能導致公司業績出現一定程度的下滑。
7、實際控制人不當控制風險
本次發行前公司實際控制人王玉鎖通過新奧能源供應鏈和億恩銳控制發行人88.40%的股份，處於絕對控股地位。本次發行完成后，王玉鎖仍將處於絕對控股地位。公司通過不斷完善相關內部控制制度、提高公司治理水平、優化股權結構及在董事會設置獨立董事等措施以防范實際控制人不當控制，但如果控股股東和實際控制人利用其控制地位，通過行使表決權等方式對公司的人事任免、經營決策等進行不當控制，仍有可能會損害公司及公司中小股東的利益。
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