《大行報告》瑞信降現代牧業(01117.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至3.25元

瑞信發表報告，將現代牧業(01117.HK)評級由「跑贏大市」降至「跑輸大市」，因終端需求及原奶價格較預期弱。該行最新之盈測較市場共識低7%至18%。

瑞信下調今年第四季/明年原奶平均銷售價格(ASP)假設，由原先的5-5.2元人民幣/公斤降至4.9元人民幣/公斤。但長遠而言，該行相信現代牧業仍然是內地最佳的奶牛養殖場運營商。若終端需求回暖及奶價趨升、垂直整合加快，及客戶基礎更多元化，該股吸引力有望提升。

瑞信預料2014-16年現代牧業經常性盈利(撇除生物資產虧損)年均複合增長率為12%。將現代牧業目標價由4.1元降至3.25元。(na/a)~

阿思達克財經新聞

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