家族信托的全球化資產配置：考驗信托公司的專業服務能力

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??? 進入“泛資管”時代，信托公司原本的牌照紅利已漸趨褪色，信托業要想繼續保持高速的發展勢頭，轉型已迫在眉睫。在業內，信托公司未來發展將回歸“受人之托、代人理財”的本源業務已漸成共識，而在財富管理板塊中，家族信托或將成為信托業轉型的新藍海。這乃是由客觀環境與條件決定的：一方面，國內大部分創一代已面臨財富傳承的現實問題，如何有序傳承財富，維持家族企業長青則催生出了巨大的財富管理市場需求；另一方面，家族信托的“私密性”、“風險隔離”、“合理避稅”、“受益權分配”等設計在財富保全和傳承方面具有相對明顯的優勢。然而更為重要的是，隨著近年來中國金融產品的進一步豐富化，信托公司的財富管理業務正面臨從“賣自己的產品”向“幫助客戶設定更多的產品”轉型，從“在岸設定”向“離岸設定”轉型。因而在未來，家族信托或將發展成為向客戶提供全球化資產設定的專業服務，以期在最大程度上為客戶提供最優質的家族財富傳承方案。總而言之，在中國金融市場化的進程中，信托公司轉型財富管理應站在全球角度，充分發揮信托制度設計的優勢，不斷尋找差異化的發展路徑，打造信托公司財富管理模式的核心競爭力。

在“金融理財前沿”欄目中，第16期《用益財富內參》共刊載了7篇文章。《實際收益“排排坐”：哪家信托公司為客戶掙錢效率最高？》一文通過分析信托公司年報的數據，看去年信托行業清算的集合信托產品收益到底如何分布，哪家公司為投資者賺錢的效率最高。

《2014中國高凈值人群心靈投資白皮書》一文通過針對600萬資產以上的高凈值人群，在全國31個省市獲得的1019份調查問卷形成的60頁的專業報告，揭示高凈值人群的“心靈投資”情況，即能夠使心靈成長和內心滿足的投資。

《離岸金融助力自貿區財富管理新盛宴》一文指出，信托公司向來是沿著“一體兩翼”的發展路線飛翔，以信托計劃為主體，一手對接資金，一手對接資產，如今面對政策的要求被迫“折翼”，而這對於長期依賴代銷渠道的信托公司而言，是墜毀，還是重生？信托銷售路在何方？

《你必須知道的九大理財市場騙局》一文在全國公安機關2013年偵破非法集資案件統計數據的基礎上，梳理了九大理財市場騙局，提醒大家投資要謹慎小心。

《揭密五種“老鼠倉”運作模式》一文抽絲剝繭，篩選出最具代表性的五大“老鼠倉”模式：一是手握重金獲取先機；二是訊息靈通精準潛伏；三是私下聯合，相互抬轎；四是幕后黑手，監守自盜；五是瞄準漏洞，借力撈“利”。

《P2B信貸資產證券化》一文介紹隨著互聯網金融的興起，一大批P2P平臺正大舉進軍類信托業務。與P2P小額信貸模式相比，P2B規模更大，是多個個人對企業的貸款。

《眾籌模式中的法律問題分析》一文分析梳理了在目前的金融環境和法律環境下，眾籌模式將面臨何種法律上的風險。文章指出，法律是最底線的道德標準，任何一項商業活動，如果觸及了法律的底線，無論其將產生何種誘人的發展空間，都將是如履薄冰，寸步難行。

在“財富管理??道”欄目中，第16期《用益財富內參》共刊載了8篇文章。《走進家族信托》一文介紹中國的改革開放已經歷了三十多年，大部分企業家經過長時間的商海沉浮之后，退隱已經成為他們日漸討論的話題。在未來5到10年，中國將有大量的企業家面臨財富和企業的傳承問題。

《全國首例子女撫養費信托案件分析：非訴擺平配偶與小三》一文介紹全國首例子女撫養費信托案件。指出民事信托對於律師界、信托業界均有不錯的發展前景。

《什么是固定收益類信托》一文指出，固定收益信托產品即為由信托公司發行的收益率和期限固定的信托產品。文章梳理了投資者應該如何選擇固定收益信托產品，以及固定收益信托的投資風險等問題。

《余額寶每日收益是如何計算的？》一文指出，自余額寶上線以來，其以低門檻、高收益而備受網民追捧，其“每日收益播報”尤其溫暖貼心。文章重點介紹了余額寶每日報告收益的會計原理與制度基礎以及每日收益的計算過程。

《臨退休投資：信托+基金%2B股票65%》一文對規劃好未來養老問題提供了具體的解決方案，以供讀者參考。

《如何甄別不靠譜的P2P騙局》一文介紹了如何甄別不靠譜的P2P平臺：首先，他們通常會把自己打扮得高階大氣；其次，夸大收益張冠李戴，最後，一般會要求員工入股，而其業務員多用假名，最終少數老板暗度陳倉轉移資金。

《農業項目如何投資》一文指出，創新始終是新農業項目的靈魂。文章對什么樣的農業項目需要風險投資、農業投資人怎么選擇農業項目、什么是農業的創新、新農業創業者如何選擇自己創業方向等一系列問題做了解答。

《解密住房公積金7種用法》一文介紹了住房公積金的7種用法：1.購房；2.建造、翻建、大修住房；3.租房；4.擷取父母住房公積金購房；5.銷戶擷取全部余額；6.納入低保或特困范圍的擷取使用；7.治療重大疾病。

在“財富人生??悟”欄目中，第16期《用益財富內參》共刊載了3篇文章。《投行思維的本質是資源設定》一文揭示投行思維的意義——要做資源設定者；投行思維的本質——宏觀資源設定；投行思維的結構——五大要素、兩種結構；投行思維能力——四大能力；投行思維的訓練。

《百年財富傳承，從孩子教育開始》一文指出，家族財富傳承永遠是一個世界性難題，財富傳承處理得好，則可以打破“富不過三代”的魔咒，成就家族財富和事業的百年長青。

《如何投資：構建行業研究的基礎性思維框架！》一文指出，任何號稱“投資很簡單”的人，要么是早就經歷了前期復雜的過程，成功實現了化繁為簡，要么就是被投資大師洗腦后陷入無可救藥的教條主義，認為只要依賴若干教條式的所謂常識就能夠化腐朽為神奇。

在“固定收益??產品”欄目中，第16期《用益財富內參》刊載了《用益財富研究院梳理的近期信托產品和資管產品樣本》、《剖析六類特色資管產品》兩部分內容，對近期的資管產品做了梳理。

在“金融理財??機構”欄目中，第16期《用益財富內參》共刊載了5篇文章。《中誠信托“誠至金開1號”兌付危機思考》一文指出，中誠信托兌付危機通過法律視角明晰其權利義務關係將會對實踐有巨大的指導意義。

《帝國遺夢的尷尬：信托制度在意大利的遭遇》一文指出，隨著二戰后世界金融市場的迅速發展，資本的流動性愈發強烈，信托作為世界公認的最有效率且靈活實用的商法制度已然被世界各國包括大陸法系國家所關注。

《2013年信托公司年報深度分析》一文揭示中小型信托公司資產規模實現快速增長、民營背景信托公司收入凈利率顯著偏低、高信托報酬率的信托公司集合信托占比明顯偏高、民營背景信托公司業務風格激進。

《信托業轉型的四個維度》一文揭示根據信托資金來源及投向，將信托業劃分為四個維度，即資金端來自財富客戶，信托的服務領域又分為銀行、資本市場與實體經濟，文章同時介紹信托業轉型四維度的具體路徑。

《淺談理財師的外延能力》一文指出，理財問題人人“想得到”，但卻又幾乎人人“做不到”。文章介紹了協助消費者資產設定與財務管理的理財師應具備哪些外延能力。

在“投融資大視野”欄目中，第16期《用益財富內參》共刊載了4篇文章。《新三板轉板3路徑揭秘》一文介紹證監會表態新三板能夠直接“對接”創業板，而且取消了盈利條件的硬性標準，無疑給許多排隊上市的公司多了一個選擇。

《國內土地流轉信托化創新模式》一文介紹未來農村土地承包經營權流轉實現方式將多樣化，在轉包、出租、互換、轉讓、股份合作之外，可以通過擔保、抵押等方式將承包經營權與信托這樣的金融創新捆綁在一起，從而增加農民的財產性收益。

《對賭協議的18個致命陷阱》一文介紹對賭協議的18個致命陷阱，並分別對其做了分析介紹。

《香港中小企業融資模式借鑒》一文介紹了香港中小企業最主要的一些融資機制。