房企融資松綁千億債務融資來襲

繼9月28日宣布擬發行累計總額不超過50億元的中期票據之后，招商地產(行情,問診)10月28日再次開啟債務融資工具。10月28日晚間，招商地產發布公告稱，將公開發行A 股可轉換公司債券，本次可轉債的發行總額不超過80 億元，具體發行金額將提請股東大會授權公司董事會在上述額度范圍內確定。

經濟觀察網不完全統計顯示，自9月初監管層放行上市房企在銀行間市場發行中期票據融資以來，各大房企陸續公布的的債務融資總額已接近千億元。

公告顯示，此次招商地產擬發行可轉債的存續期限為6年，每張面值為100元，按面值發行，發行年利率不超過3%，每年付息一次，而扣除發行費用后的資金用途，將分別用於招商地產旗下正處於開發過程中的5個項目。

相比於一般性債務融資，招商地產為此次可轉債設置了回售條款。按照規定，自此次可轉債第五個計息年度起，如果公司股票在任何連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%，可轉債持有人有權將全部或部分其持有的可轉債按照103元/份（含當期應計利息）的價格回售給公司。

招商地產相關人士在接受經濟觀察網采訪時表示，由於可轉換債券有可以轉換為股票的期權，此次每年3%的票面利率不僅低於普通企業債券的利率，也低於同期的銀行貸款利率。

事實上，自今年9月初監管層允許上市房企在銀行間市場發行中期票據后，各大房企開始陸續推出各自的債務融資計劃。

深圳一國資房地產上市公司高管在接受經濟觀察網采訪時表示，自2009年以來，房地產債務融資就受到限制，各大房企已饑渴多年，再加上受房地產大勢影響，各房企資金鏈普遍緊張，因此，只要政策給空間，大家都會蜂擁而上。

上述高管還表示，相比於其他融資方式，債務融資工具形式多樣，比直接從銀行貸款，利率要低一些，也比股權融資操作程式上方便。

經濟觀察網統計顯示，在過去一個月中，至少已有14家房企推出債務融資方案，融資總規模接近千億。其中萬科和保利地產(行情,問診)分別拋出了高達150億元的融資計劃，金地集團(行情,問診)推出了95億元的債務融資計劃。

此外，金融街(行情,問診)、中南建設(行情,問診)、榮盛發展(行情,問診)、華夏幸福(行情,問診)、中華企業(行情,問診)、金科股份(行情,問診)也先后發布了董事會審議通過發行中票議案的公告，擬定發行規模分別為不超過52億元、36億元、49億元、39億元、20 億元、39 億元。

（據經濟觀察網）