下半年台股走多趨勢不變 Apple供應鏈、NB、雲端、金融最為看好

從今年五月開始，台股指數一路向上，中間只出現幾天短暫休息回檔，目前已來到9,500點以上，宏利投信投資長王彥傑認為，對於後勢仍持多方看法，但是第四季指數上攻速度有可能會放慢，並以個股表現為主。

由於美國、歐洲的經濟表現不錯，中國的製造業數據也轉佳，市場對今年整體經濟持樂觀預期。而今年經濟的成長重心美國與歐洲，帶動消費性電子需求，嘉惠東北亞地區景氣轉佳；屬於東北亞市場的台灣，也因供應鏈接單增加而受惠。特別是受全球矚目的Apple iPhone6 即將上市，Apple給供應鏈價格較前代產品為高，前期拉貨潮使得相關台廠的營收有機會出現9%的成長幅度，預期之後第三季報公布會交出獲利佳績；加上金融業景氣往上，面板、DRAM又適逢景氣自谷底翻揚，吸引外資大幅流入，至目前持股已佔台股市值37%左右，來到歷史新高，就算之後有所調節，但是在台股基本面持續看好下，估計外資持股仍會有35%左右的持股水準。

然而，因為上半年以來台股一路上漲，並無出現修正換手，且目前市場本益比約18倍，約與過去市場平均水準相當，沒有特別偏低，因此預估在台股指數第三季市場反應企業獲利利多後，第四季或有出現修正的機會，將出現個股表現格局。即使指數空間有限，個股也可能出現10%、20%以上的漲幅。

王彥傑看好的產業除了有Apple供應鏈，包括鏡頭、組裝、軟板等族群外，還有由於微軟即將停止支援Win7主要支援，帶動企業換機的PC相關類股，特別是NB族群，以及雲端應用領域，包括家用伺服器、家用網路設備等。此外，王彥傑也看好金融業，主要是因為上半年獲利成績亮眼，扣除一次性因素，整體獲利的年成長率超過20%；且利率緩步往上走，保險業再投資的績效提升，以及政府推動半公股行庫合併的政策作多所致。

而因為至六月份外資連續十個月淨匯入，並且連五月買超台股，台股持股比重高，主管機關與投資人都密切注意外資動向對台股走勢的牽動。王彥傑指出，主要觀察重點為美國聯準會的利率政策是否升息，帶動資金回流美國，短期則看台灣第三季電子產業公布的獲利是否符合市場先前樂觀預期，否則外資作多台股的態勢應不變。