投資新潮流 股票組合20年增胖90倍

根據晨星資料，美國股票組合型基金規模20年來成長超過90倍，金融海嘯後更是快速增胖，迄今整體規模已達386億美元，相較下，直接投資股票型基金同期僅成長16倍，顯示以組合參與股市成長，漸漸成為全球投資新潮流(見表)。

德盛安聯四季成長組合基金經理人許?勻表示，組合買股成為趨勢，主要是因為在金融海嘯後，市場詭譎多變，股市表現大起大落，而組合基金具備直接投資基金所沒有的優勢，讓整體投資配置更靈活彈性。且新一代的股票成長組合已發展出抵禦市場波動的防衛機制，完全跳脫最低持股和指標指數的限制，在股市多頭時主要持有股票基金，依不同景氣循環布局最適投資標的，相反的，市場空頭或是有短線系統性風險出現時，亦可將投資組合部位的股票基金全數降至零，全數轉至現金及貨幣市場基金以安度風暴。

許(豐弟)勻表示，這種透過成長組合機制，先把握復原力、再追求爆發力的做法，可以解決股市輪動和選時的難題，讓投資四季皆宜，已經成為海嘯後的買股新思維。

許(豐弟)勻表示，金融海嘯即將屆滿六年，金融市場也逐漸由政策加持的資金面行情逐漸轉換到基本面行情，以現在的景氣環境來看，全球GDP成長率高於歷史均值、通膨率則低於歷史平均，全球主要國家的利率水準更處在歷史新低，是股市投資的黃金年代，只是在海嘯後投資時代，投資人應該把握抓輪動、抗波動、找標的的聰明買股術，透過四季皆宜的成長組合，控制下檔風險、避免追高殺低。整體來說，目前的大環境有利於風險性資產表現，此時投資應該適度勇敢、積極買股。

德盛安聯四季成長組合基金預計7月28日展開募集，這是全台最大組合基金專家－德盛安聯投信第四檔四季系列組合基金，有別於過去三檔四季組合基金以債券及股債平衡型基金為主，這檔四季成長以投資一籃子未來六個月最具上漲潛力的股票基金為訴求，反應投信基金募集開始出現「債轉股」趨勢，也顯示在此時應拉高股票投資部位。

德盛安聯投信獨立經營管理|本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。本境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素，波動度可能提高，投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。本基金持有衍生性商品之總部位，依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法，可達基金淨資產價值之100%，可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。本基金進行配息前，未先扣除行政管理相關費用。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券，境內基金(境外基金總金額不得超過基金淨資產價值10%)投資地區包含中國大陸及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值承受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。