外資圈看法分歧 巴克萊力挺聯發科 估Q4毛利率48.5%

聯發科(2454-TW)將於後天(6日)舉行第三季法說會，巴克萊資本證券預期，未來聯發科有3項利多題材，包括4G晶片出貨將逐季攀升，並首度超越3G晶片。除此之外，聯發科也將推出新款低成本入門4G智慧型手機SoC。

《工商時報》報導，歐系外資券商分析師指出，目前外資圈對於聯發科基本面看法不一致，若法說會有釋出利多消息，股價可望大漲。另外，巴克萊資本證券認為，外界對於高通價格競爭與4G晶片毛利率恐低於整體平均水準的疑慮反應太過激烈。

巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之指出，聯發科公布第三季營益率24%、優於外資圈預估平均值的23.5%，推算3G晶片毛利率至少有49%的水準、優於外資圈預估平均值的48.5%，加上第三季稅前獲利149.1億元也優於外資圈預估平均值的145.6億元高出2.4％， 

預估第四季營收將下滑4%至12%、高於外資圈平均值的下滑4%，但毛利率48.5%卻可望略優於外界的47.7%，且看好明年第一季4G晶片出貨將逾3000萬套、營收可望首度超越3G晶片。