外資：預期聯發科Q3營收樂觀 未來晶片需求勁揚

聯發科(2454-TW)將於明(31)日舉行第2季法說會，目前外資圈對於4G LTE晶片看法分歧。但是，站在空方的港商野村證券也樂觀預期第3季營收可望成長5%至15%，優於外資圈平均預期的5%，美銀美林證券也將其目標價調升至625.3元。

《工商時報》報導，科技股昨(29)日氛圍不佳，聯發科股價再度跌破500元關卡。外資圈對於法說會行情未抱持希望，只求不要有利空消息傳出。

關於聯發科切入4G LTE後的毛利率走勢，外資圈持有不同看法。

野村證券分析師鄭明宗已調降聯發科投資評等、目標價至「賣出」與450元，雖然預估第3季營收成長高，但是，鄭明宗指出，以毛利率的觀點來看，第4季4G晶片比重增加，毛利率可能從第3季的49.3%下降至46.9%，4G晶片出貨也可能逾3000萬套，高於先前預估的1500萬套，可能不會是好消息。

美林證券亞太區科技產業研究部主管何浩銘則認為，未來包括印度、印尼、非洲、中東等地區市場需求仍相當強勁，而LTE晶片又有中國市場支撐，看好聯發科未來成長。何浩銘預估中國市場規模將從今年增長1倍至1.6至1.8億套，約佔整體智慧手機出貨量比重的30%，再加上新興市場自明年起開始布建4G，後年將有另一波換機潮帶動。