《大行報告》大摩維持騰訊(00700.HK)「增持」評級 目標價下調至152.5元

摩根士丹利發表報告指，騰訊(00700.HK)第三季總收入按年增27.5%至198億元人民幣，分別較該行及市場預期低3.7%及4.2%。經營溢利按年增56%至75億元人民幣，經營利潤率按年增690個基點至38%，合乎預期。純利按年增46%至57億元人民幣，攤薄後每股盈利0.605元人民幣，較該行及市場預期低7%。

騰訊網絡遊戲收入按季增2%至113億元人民幣。但當中QQ及微信的手遊收入按季跌13%至約26億元人民幣，主要受升級延遲推出，加上須在一些遊戲內推出訪客登錄選項所影響。廣告業務強勁，收入按年大增76%，佔騰訊總收入12%，抵銷電子商務收入倒退之部份影響。

大摩預料，在新遊戲推動下，騰訊的手遊業務將復甦。移動廣告將繼續取得進展。跨平台整合將有助提升用戶參與度，有望提升盈利。維持騰訊「增持」評級，目標價由154.9元調低至152.5元。估計未來三年騰訊每年盈利將增長25%至30%。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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