《大行報告》花旗降中海油(00883.HK)目標價至15元 維持「買入」評級

花旗發表報告表示，由於油價下跌，下調中海油(00883.HK)2014、15、16財年每股盈利預測各3.4%、27%及15.8%。現預料明年及後年油價分別為每桶85美元及88美元，將中海油目標價由18元調低至15元，新目標價仍然基於企業價值/經負債調整後的現金流(EV/DACF)倍數(4.7倍)。維持「買入」評級。

花旗稱，中海油將Nexen納入集團2015年產量目標中，意味集團的自然增長很可能無法達到23%的下限。不過，相信市場預期早已計入此因素。若不計Nexen，該行料中海油2014及15財年產量分別增長16.2%及8.4%。若計入Nexen，相信明年產量將接近指引(4.4億桶-5.4億桶)的上限。(na/w)~

阿思達克財經新聞

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