永豐期貨台指選擇權盤後－指數量縮震盪小漲收紅 靜待選後底定行情

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲6點收在9181點。價差方面，台指期轉為逆價差6.15點，電子期正價差縮至0.24點，金融期正價差縮至0.22點，摩台期轉為逆價差0.14點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超62.74億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼840口，淨多單降至12066口，其中外資多單減碼1544口，淨多單降至9165口，自營則是多單加碼714口，淨多單升至2375口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼826口，淨多單降至10641口，顯示目前大額交易人與法人對台股後市看法仍持續為樂觀偏多預期。

行情走勢方面，週五台指期走勢狹幅震盪，早盤小幅跳高開出後先下跌壓回，於平盤附近即見多方抵抗力道再度彈升，不過隨即陷入橫向整理，當日高低區間僅34點，短線多空隔岸對峙，終場四大期指小幅收低以黑K作收。技術面觀察，週五大盤震盪收高以小紅K作收，收盤價位持續站於所有短中天期均線之上，價格面依舊維持在有利多方的型態，而量能則受到選前氣氛觀望影響再度縮至僅708水準，目前由籌碼面來觀察外資仍持續偏多心態，預期指數於選後可能較有機會出現波段性方向走勢，操作上建議短線仍以沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在9400點，賣權集中在9000點。未平倉量部份，買權大量區上移集中在9400點，而賣權大量區亦上移集中至8700點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.23升至1.25，反應選擇權籌碼面仍持續朝偏多結構發展。12月買權平均隱含波動率由12.99%降至12.39%，賣權平均隱含波動率由15.18%升至15.79%，買權降賣權升，在短線走勢持續有利多方背景下，操作上建議於9100-9300點以買權多頭價差策略因應。

近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以寶滬深成交量541口為最活絡商品。