《大行報告》高盛略降旺旺(00151.HK)目標價至12.9元 重申「買入」

高盛指出，旺旺(00151.HK)上半年之業績符合預期，銷售按年升6%，略較該行預期，但符合行業普遍銷售疲弱的情況。期內毛利率及營運利潤率下滑的情況比高盛預期更輕微。公司管理層未有更新下半年指引，但預期下半年盈利明朗性低。

該行預期，旺旺下半年銷售增長會較上半年惡化，因為第三季日用品市場應會維持疲弱，或影響旺仔牛奶銷售；2015年的農曆新年較晚，會令今年第四季的銷售推遲至明年首季。

該行認為旺旺上半年業績平平，不過面對一系列負面因素下，相信營業額及稅後純利的增長仍分別可達6%及4%。該行料旺旺2014、2015及2016年的銷售增長分別為1%、11%及13%，將其每股盈利預期分別下調6.8、9.8%及11.5%，目標價由13元下調至12.9元，重申「買入」評級。(bi/u)~

阿思達克財經新聞

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