《大行報告》瑞銀維持綠城中國(03900.HK)「買入」評級 目標價下調至12.22元

瑞銀髮表報告，維持綠城中國(03900.HK)「買入」評級，目標價仍基於預測市盈率7倍，但由13.53元調低至12.22元，主要反映明年人民幣兌港元之匯率假設。認為綠城明顯受惠國企重組，但估值仍然便宜。

自中交建集團成為最大股東後，綠城一直改善債務結構。展望未來，預期綠城會更積極收購土地。長遠而言，綠城期望可在項目層面上加強與中交建集團合作，具體方式包括施工管理、組成合資企業，以及注資等。

綠城管理層表示，下半年將繼續專注清理庫存，因此瑞銀預料短期內其利潤率仍將受壓。不過，管理層預期明年下半年起利潤率將見起色，因與中交建集團合作的效益將展現。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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