鉅亨網─大中華週報─陸股何時止穩？先看人民幣

盤勢分析：

《財新Markit》公佈八月份PMI 採購經理人指數終值，經季節性調整後終值為47.3，連續第六個月低於 PMI 指數 50的榮枯值；而中國國家統計局和物流與採購聯合會(CFLP)聯合公布的中國8月份官方製造業採購經理人指數(PMI)也降至49.7，這是繼今年2月以來再次跌至50榮枯值下方，並創2012年8月以來最低水準，短期經濟數據不佳，加深了製造業景氣放緩的疑慮，上證指數週線下跌72.18點，週跌幅2.23%，以3160點作收，週成交量1.27兆元(人民幣，下同)。

隨著中國人行於8月下旬降息1碼、降準2碼下，此舉將有助於企業融資成本減輕，按照歷史經驗來看，振興經濟的效果將於1個季度後逐步顯現，所以相關效益預估將於今年Q4~明年Q1的經濟數據呈現。只是近期人民幣於8月匯改後波動加劇，據彭博智庫Bloomberg Intelligence估計，人民幣每貶值1%，引發約400億美元的資金外流，在市場憂慮人民幣匯率動盪下，短期恐仍不利於資金動能，故陸股行情仍偏保守，先靜待人民幣匯率進一步回穩。

近日大陸證監會、財政部、國資委、銀監會等四部委聯合發布《關於鼓勵上市公司兼併重組、現金分紅及回購股份的通知》通過多種方式進一步深化改革、簡政放權，大力推進上市公司併購重組，並且大陸國務院總理李克強表示將設立600億元中小企業發展基金，這皆有助中小企業的體質改善與轉型升級，對於中長期發展有正面助益。短期在九三閱兵假期及十一消費旺季來臨下，可望刺激內需消費加溫，相關經濟數據也有機會彈升，9月及10月經濟數據能否止跌回穩將是Q4行情的觀察重點。

焦點產業：

1. 上海迪士尼樂園將於2016年春季正式開園，對當地交通、旅遊、房產業有利

(1)交通運輸：上海機場(CN-600009)、強生控股(CN-600662)、大眾交通(CN-600611)

(2)物流消費：錦江投資(CN-600650)、豫園商城(CN-600655)、龍頭股份(CN-600630)

(3)週邊房產：陸家嘴(CN-600663)、界龍實業(CN-600836)、浦東金橋(CN-600639)

2.中泰鐵路將於10月底動工，預計投入106億美元，2017年底前開始營運

(1)工程建設：中國鐵建(CN-601186)、中國中鐵(CN-601390)、中鐵二局(CN-600528)

(2)鐵路設備：中國中車(CN-601766)、晉億實業(CN-601002)、時代新材(CN-600458)

(3)營運服務：鐵龍物流(CN-600125)、中儲股份(CN-600787)、大秦鐵路(CN-601006)

(4)相關配套：太原重工(CN-600169)、包鋼股份(CN-600010)、臥龍電氣(CN-600580)

3. 10月1日新疆自治區成立60周年紀念日，基建、農業等産業援疆政策將出台

(1)央企整合及新疆地方國企改革：天山股份(CN-000877)、新疆城建(CN-600545)

(2)一帶一路受惠的基建及能源股：西部建設(CN-002302)、金風科技(CN-002202)

(3)受惠農牧業政策將出台的受惠股：西部牧業(CN-300106)、新農開發(CN-600359)