招行配股放行 A+H共配發37.55億股 重啟IPO徵兆

招商銀行(3968-HK)(600036-CN)第二輪抽水計畫終獲中證監放行。招行昨(23)日發布公告稱，獲准向股東配售30.74億股A股，按其A股和H股比例推算，將配發6.81億股H股，A股加H股共計37.55億股。證監會向招行融資開綠燈，被視為大陸新股市場和再融資開閘的先兆。市場分析認為，招行將在未來1個月內完成配股，資本充足率可提升2個百分點，至少未來2年暫無配股需求。

《星島日報》報導，招行是次配股融資，可謂一波三折。早在2011年7月，招行便提出10股供2.2股的「A+H」供股計畫，集資最多350億元。但此後A股持續低迷，銀行股股價受壓，且中證監中途暫停了IPO和再融資，因此招行配股大計遲遲未獲中證監批准。 

在本周日，招行還發公告，指由於未能獲得監管當局的批准，將供股計畫延長1年。事隔兩天，中證監竟閃電放行了招行配股。市場人士認為，這可被視為中證監新任掌門人肖剛上任後，重啟A股IPO和再融資的先兆。

截至去年底止，招行總股本為215.77億股，A股佔81.87%，H股佔18.13%。本輪配股計畫中，A股擬發行30.74億股新股，H股擬發行6.81億新股，合共37.55億股。內地監管規定，配股價不得低於其上年每股淨資產9.29元(人民幣，下同)，料招行集資額最低為348.8億元。

分析人士認為，招行本輪配股價或約9.3元，略高於2012年每股淨資產值9.29元，但不會超過今年首季每股淨資產9.94元。完成配股後，招行核心資本充足率將由3月底的8.6%，提高至10.07%，資本充足率料由11.41%增至12.88%。若招行未來的發展模式不變，亦無大型收購，同時資本監管標準不再提高，料招行至少在未來兩年應無配股集資需求。

招行A股昨日收報11.06元人民幣，升1.93%。招行H股昨日收報13.54港元，升4.47%。