車能貸CEO干建君：《P2P監管細則》是行業的一場大考

自銀監會牽頭制定的《網絡借貸資訊中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）發布之后，這份業內期待已久的新規終於塵埃落定。此前“以創新之名為不法之事”的P2P行業亂象，將隨著互聯網金融行業進入規範化發展而得以治理。

在告別野蠻生長之后，P2P平臺將面臨重新洗牌。它將對P2P行業造成怎樣的影響？車能貸干建君表示，”監管細則的出臺對網絡借貸行業來說，是利好訊息，為真正優秀的網絡借貸平臺的健康發展保駕護航。”《征求意見稿》出臺無疑給P2P從業者一劑安心丸：一方面它厘清了業務邊界，制定了負面清單，明確了監管責任，讓P2P從業者有章可循；另一方面在強化監管、防范風險的同時，默許甚至鼓勵P2P從業者在規則內創新，引導行業走向良性化發展。

厘清規則，定位資訊中介

《征求意見稿》明確界定了P2P平臺“資訊中介”的定位，平臺不是金融機構，不能為借款人提供擔保、征信等服務。P2P平臺問題頻發，多是因為“資訊中介”、“信用中介”定位模糊不清所致。平臺一旦扮演了信用中介的角色，很容易突破紅線，造成自融、資金池等一系列問題，涉案資金高達700億元的某寶事件就是典型例子。如何有效防止私設資金池，自融等常見問題。車能貸調查發現，問題平臺多為“資金池”模式，拆標、假標和自融更是資金池的標配。平臺若動用了資金池且無法及時彌補，勢必給投資人及平臺本身造成很大的負面影響，同時操縱資金池本身也涉及違法問題。據干建君介紹，車能貸在成立之初就定位為資訊中介，“我們不向借款人提供擔保與征信”。車能貸規定，借款人必須為有車有房的本地人，以車輛作為抵押物進行借款，借款額為車輛評估價的70%，每筆借款平均金額為6萬元，借款周期為1-3個月。這從大概率上已經杜絕了壞賬的發生，同時有效防止了自融、資金池等問題。

制定負面清單，但鼓勵創新

《征求意見稿》所制定的“負面清單”被行業人士歸納為“十二項禁令”：禁止自融；禁止流向股市；禁止股權眾籌、實物眾籌；禁止發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品；禁止期限錯配；禁止提供擔保、承諾保本保息；禁止向非特定對象宣傳融資項目等。《征求意見稿》雖然制定了明確的負面清單，但並未明文禁止小貸、但保、融資租賃、商業保理、以及收益權、應收賬款等證券化項目，以及融資項目收益權與基礎資產相分離業務，同時也未限定單筆最大借款金額、單戶最大借款余額。

專家指出，“未來，各家平臺欲發行較大額度的項目時平臺能做多大規模，必須根據自身的風控能力而定，各家平臺需要苦練風控內功。”對此，車能貸從源頭入手，接入“億微數據實名認證系統”和“同盾科技反欺詐大數據風控系統”服務，將風控體系作為公司的重中之重。正因如此，車能貸上線一年多以來，始終保持著壞賬率為0的良好記錄，並基於對風控的理解，無論是內部流程還是風控系統，堅持做到最小的人工干預。

銀行存管，監管下放

鼓勵創新不代表放松監管。《征求意見稿》明確要求資金通過銀行存管，這意味著第三方支付公司作為過渡業態的使命已經完成，接下來銀行將作為P2P平臺存管業務的主體開始入場。《征求意見稿》雖然沒有制定明確的準入門檻，但‘銀行存管’的規定，賦予了銀行較大的決定權。這意味著銀行將充當‘凈化器’的功能，劣幣驅逐良幣的現象將大大改善。這將有助於P2P行業的正本清源。在資訊披露方面，《征求意見稿》與預期相比更加嚴格，要求P2P平臺披露更加詳盡的資訊，讓投資人獲取足夠的資訊來判定投資風險。

那么，如何判定這家P2P平臺的安全性呢？從資產端項目來看，符合目前國情的資產端項目主要有三類，房屋和汽車抵押；供應鏈金融；消費分期或小額分散借款。網貸平臺的項目按照常理來講一般都應該是短期的項目因為利率高，行業不景氣，很少有借款人會長期借著這么高利息的借款，有些平臺推出的項目實際上是用短期的資金去做了長期的事情，這是一種嚴重的資金與時間錯配現象，一旦發生擠兌，平臺瞬間就會倒掉。車能貸作為專注車抵押貸款這一重度垂直的細分市場的P2P平臺，以“短期、小額、分散”結合線下實體資產端，完美貼合《征求意見稿》發布的“服務實體經濟”與“小額分散”兩項條例。干建君表示，“行業是不斷發展的，規範也是不斷在指導和適應行業的過程中發展的，總的目標是促進網絡借貸的健康成長，使之更好服務於實體經濟。”

2016年，機遇與挑戰並存

總體來看，《征求意見稿》並沒有設定硬性的準入門檻，而是通過“備案制”、“負面清單”、“事中事后監管”，引導P2P行業逐漸走向規範化、合規化。在監管上，銀監會沒有一刀切、也沒有一桿插到底，而是將監管權力下放到省一級政府，使監管更適合當地的實際情況。更重要的是，明確了市場的主體作用，通過銀行存管對P2P平臺進行優勝劣汰，實現行業的自我凈化。

對於2016年的網貸行業來說，伴隨著行業的不斷發展，政策、監管機制等不斷的將會被落實，車能貸創始人及CEO干建君表示，“《征求意見稿》發布后，對於P2P行業來說，將是一個機遇與挑戰並存的時代。”

國家最高領導人習近平主席點名要求發展普惠金融，由此可見，互聯網金融的發展已經上升為國家戰略。車能貸作為一家專注車抵押貸款這一重度垂直的細分市場的P2P平臺，將會在這片P2P藍海中進行一番“大浪淘沙式”的考驗，迎來P2P歷史上的新機遇。