永豐期貨台指選擇權盤前－週選擇權結算7900有壓 仍不影響月線連四紅

◆期貨走勢

台指期週三下跌4點收在7879點。價差方面，三月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期轉為逆價差至18.98點，電子期轉為逆價差至0.95點，金融期轉為逆價差至0.13點，摩台期轉為逆價差至0.81點。三大期指以以台指期收跌表現最為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼283口，淨多單降至3894口，特定法人多單減碼943口，淨多單降至4890口。三大法人於現貨市場賣超4.44億元，於期貨市場多單減碼1028口，淨多單降至5984口，外資期貨多單減碼503口，淨多單降至5984口，反應法人仍持續中性偏樂觀的看待後勢。

期貨走勢方面，週三在前日美股大漲下，加上國安基金600億資金完成招標，多頭信心再起，台指期小紅開出，在雙A與台積電上漲，但受到週選擇權結算7900有壓，全日指數在41點間上下震盪，終場小黑作收由籌碼面來觀察，法人現貨市場連三日賣超，期貨多單部位出現小幅賣超，整體來看法人中期偏多心態仍在。技術面，盤勢開低走低在月線出現反彈，但短多受到破壞，操作上站回五日線前偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份契約買權集中在8000點；賣權部份集中至7700點。未平倉量的部份，買權OI升至433149口，最大序列至8200點，水位升至42546口；而賣權的OI則是升至458112口，最大序列至7600點，水位升至45806口。全月份未平倉量put/call ratio由1.06升至1.10(-4.35%)。3月買權平均隱含波動率由12.32%降至12.13%(-1.57%)， 賣權平均隱含波動率則由15.85降至15.67(-1.14%)，買賣權同步降，在短線偏多趨勢遭到破壞下，操作上建議在7800~8100佈局買權多頭價差出場觀望因應。