Google目標價可破千元？分析師：今年營收恐難達華爾街預期

近期 Google (GOOG-US) 股價漲勢猛烈，分析師大多看好，許多人更將目標價看往 1000 美元以上。不過投資銀行 Oppenheimer 分析師 Jason Helfstein 最新發布報告，則是維持「與大盤持平(Perform)」評級，目標價僅 765 美元。

據《Barron》網站報導，Helfstein 認為，Google 今年獲利恐不如華爾街的預期，主要是「工具列 (toolbars)」及其他第 3 方應用程式廣告的規定更改，增加了 Google 獲利的難度。

Helfstein 下修他對 Google 2013 年的預期，由之前營收 469 億美元，下調至 457 億美元，每股淨利預期則由 46.02 美元減少至 44.87 美元。

相較之下，華爾街對 Google 2013 年的一般看法，認為營收可達 479.4 億美元，每股淨利 45.85 美元。對股價的看法，平均目標價約 869.10 美元。

Helfstein 所提到最大的問題，就在 Google 修改了這些第 3 方工具的廣告呈現規則，導致許多廣告主轉向其競爭對手 Yahoo(YHOO-US) 或 Microsoft (MSFT-US) 的 Bing，以及其他國際搜索提供者。

Helfstein 指出，Google 的新規則，將原本主頁轉換「選擇退出」的做法，改為「選擇加入」。而根據其調查，工具列與應用程式公司，因此將 50-90% 的流量，轉到其他搜尋的提供者，Yahoo 成為最大的受益者。

Helfstein 預估，Google 的新規將造成約 13 億美元的營收減少，占總體核心淨營收的 3%。

Google 12日股價下跌 0.86%，收 827.61 美元。

Google股價走勢圖