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國際股

《大行報告》高盛料濠賭股次季收入平均增15% 目標價調整

鉅亨網新聞中心


高盛報告指,過去一周濠賭下跌約9%,相較同期MSCI香港只跌3%,反映市場關注中國收緊流動性的潛在影響。根據彭博最新數據,6月17日至23日澳門每天博彩收入已經放緩至8.42億澳門元,符合年初至今的趨勢。

該行指出,如果當前的資金流動性緊張仍然存在,未來幾週內貴賓博彩收入或放緩。由於早前強勁升勢,股份短期可能出現獲利回吐,尤其是貴賓業務佔比重的股份,如銀河(00027.HK)及永利(01128.HK)。高盛建議投資者換馬至專注大眾市場博彩業務的股份,如金沙中國(01928.HK)和估值偏低的美高梅中國(02282.HK)。該行業現價相當於今年企業價值(EV/ EBITDA)12倍,與長期平均值相乎,若股價進一步的回調,可作為買入機會。

報告指,濠賭股於次季的收入平均增15%,稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)升22%。貴賓業務的收入按年增10%;受惠當地自2月起新增2,100間酒店房,料大眾市場增長維持強勁,估計按年升31%。

高盛料新濠博亞娛樂(06883.HK)及美高梅的EBITDA增長最強,按季增12%。新濠博亞受惠大眾博彩市場復甦及新濠天地的VIP贏率高;而美高梅自4月新增20張VIP賭檯,市佔率提升至10.5%。另一方面,高盛看淡澳博(00880.HK)及永利(01128.HK)EBITDA按季下跌9%至10%,因VIP贏率低。


美高梅評級「買入」,目標價由25.9元上調至26元;銀娛評級「買入」,目標價由49.1元下調至48.3元;金沙評級「買入」,目標價由48.2元下調至47.1元;永利評級「中性」,目標價由25.7元上調至25.8元;澳博評級「中性」,目標價由24元下調至22.4元。(ca/u)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com

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