2014全球IPO盛宴：7大投行賺翻天

2014年，1155家公司首發上市，融資逾2380億美元。按融資總額計算，這是2010年以來全球IPO市場表現最好的一年。高盛、摩根大通等投行的收入也水漲船高。

對於全球IPO市場來，2014年是收穫頗豐的一年。

這一年，1155家公司首發上市，融資逾2380億美元。按融資總額計算，這是2010年以來全球IPO市場表現最好的一年。

今年還出現了美國曆史上規模最大的IPO——中國電子商務巨擘阿里巴巴9月份於紐約證交所掛牌上市，籌集資金高達250億美元。

這場IPO盛宴也帶來了不少賺錢機會。高盛迎來了有史以來業績最好的一年。彭博提供的數據顯示，高盛參與了全球109家公司的IPO，承銷費凈收入為47.6億美元。摩根大通緊隨其后，涉足了113家公司的IPO，斬獲收入40.3億美元。位居第三的摩根士丹利與前兩名差距較大，承銷收入近3.72億美元。

投行通過承銷新股賺取佣金，這筆費用按照新上市公司融資總額的固定比例來收取。在美國市場，大型IPO的承銷費比例通常為3%-5.5%——如果投行希望參與備受關注的IPO，往往會下調這個百分比。舉例來，在阿里巴巴創紀錄的IPO過程中，承銷商同意收取1%的佣金。降低收費通常都是物有所值的，這樣做既是為了和企業建立關係，也有利於投行今后的業務，比如隨后的公司債券發行，或是其他大型IPO。

此外，承銷費並不是投行在IPO中的全部收入。通常，投行在IPO中所獲得的收入遠高於承銷費，而且它們在新股上市交易后甚至賺的更多。上市當天，熱門公司的股價經常飆升，從而超出發行價；投行就會將手中的新股拋出，直接套利。

所有這些都有助於提升投行的2014年的財務表現。第三季度，花旗集團的承銷收入同比增長了51%，摩根大通的承銷收入增幅為24%。借助這部分收入的大幅攀升，花旗和摩根大通的總收入同比分別上漲了9%和5%。

投行不是今年IPO盛宴中的唯一的大贏家，尤其是牽涉到阿里巴巴時。雅虎得感謝阿里，后者讓它不費吹灰之力就賺了近94億美元。此外，阿里巴巴上市后，軟銀董事長孫正義也一躍成為日本首富。(財富中文網)

譯者：Charlie

審稿：李翔