長安信托天府海科：債權收益權投資集合資金信托計劃

　　產品要素

　　產品類型：固定收益型

　　投資目標：本信托計劃募集的資金用於受讓海科投資因建設【成都海峽兩岸科技產業開發園三期基礎設施建設】項目（以下簡稱“標的項目”）而持有的對成都市溫江區政府（以下簡稱“溫江區政府”

?? 35840 萬元應收賬款收益權（以下簡稱“債權收益權”）。

　　信托規模：28000 萬元。

　　年化收益

　　100萬元≤X＜300萬元

　　300萬元≤X＜2000萬元

　　2000萬元≤X

　　信托期限：24 個月

　　信托投向：基礎設施行業

　　受 托 人：長安國際信托股份有限公司

　　保管銀行：天津銀行成都分行

　　認購賬戶：

　　戶名 長安國際信托股份有限公司

　　賬號 61001770012052514723

　　開戶行 建設銀行(行情,問診)西安新城支行

　　認購起點：100 萬元起

　　預期收益率（年化）

　　9.0%

　　10.2%

　　10.5%

　　風控措施：

　　（1）海科投資提供 228.27 畝的出讓土地作抵押並辦理完畢抵押手續。土地使用證編號：溫國（2008）字第 194-2 號、溫國用（2007）字第 287 號。經四川公誠信房地產土地評估有限公司預 評估，抵押物價值為【58347.09 萬元】，抵押率不高於 50%。

　　（2）海科投資因建設【成都海峽兩岸科技產業開發園三期基礎設施建設】項目而持有的對溫江區政府 42360 萬元應收賬款質押給受托人。

　　3）溫江區人民政府將出具財政資金安排檔案確保支付 35840 萬元債務以實現本信托計劃信托收入。

　 （4）長安信托與海科投資簽訂《債權收益權轉讓與回購合同》《抵押合同》 《應收賬款質押合同》

　　交易結構圖：

　　產品優勢：

　　信托交易結構簡單，風險可控：本信托計劃屬於基礎設施類信托，這類項目在所有信托計劃中屬於低風險類，特別是對於類似本產品的結構成熟，交易對手優質，整體風險可控的項目。交易主體信譽良好：本信托計劃的融資方為成都海科投資有限責任公司，是獨立核算的大型國有獨資公司，公司的全資股東為成都海峽兩岸科技園投資服務中心。作為政府平臺公司，公司穩步發展，信譽良好，綜合實力較強。

　　本信托計劃設多重風險控制措施，保證安全：本信托計劃采取的增信措施和資金監管措施包括：

　　1.海科投資提供 228.27 畝的出讓土地作抵押並辦理完畢抵押手續。土地使用證編號：溫國用（2008）字第 194-2 號、溫國用（2007）字第 287 號。經四川公誠信房地產土地評估有限公司預評估，抵押物價值為【58347.09 萬元】，抵押率不高於 50%。

　　2.海科投資因建設【成都海峽兩岸科技產業開發園三期基礎設施建設】項目而持有的對溫江區政府 42360 萬元應收賬款質押給受托人。

　　3.長安信托與海科投資簽訂《債權收益權轉讓與回購合同》《抵押合同》、《應收賬款質押合同》。

　　4. 每期信托期限屆滿 22 個月之日起的 10 個工作日內，歸集當期轉讓價款本金的 5%保證金；每期信托屆滿 23 個月之日起的 10 個工作日內，累計歸集當期轉讓價款本金的 20%保證金。未來現金流充裕，還款有保障：

　　海科投資未來的經營收入主要來自於經營性資產出售、土地出讓收入，並且會持續向銀行和信 托進行融資，預計公司 2014 年和 2015 年經營活動和籌資活動現金流入之和將達到 3.63 億元和 3.19億元，故海科投資在信托計劃存續的 3 年中其現金流量可完全覆蓋信托計劃本息，還款能力較強。

?

　　風險揭示及防范措施

　　風險提示

　　1、政策風險

　　國家貨幣政策、財政稅收政策、利率政策、產業政策、投資政策、體制政策及相關法律、行政法規的調整與變化以及宏觀經濟波動會影響企業的經營收益。本項目符合“城鎮化”的戰略方針，受國家政策大力支援。因此，該項目政策風險較小。

　　2、市場風險

　　本項目資金用於楊柳河片區綜合整治項目，溫江區政府為該海科投資建設該項目配備了土地，如果因為土地拍賣市場在本信托計劃期間發生較大幅度撥款，將影響海科投資該部分投資收益的實現。但從目前溫江區的土地拍賣情況來看，該區的土地價格一直保持穩中有升，且憑借溫江為整個成都上風上水寶地、舒適的居住環境，其土地在后期中會更顯其稀缺性。

　　3、經營及財務風險

　　對本項目而言，經營風險主要是在楊柳河片區綜合整治項目的建設過程中因決策、管理及控制失誤而產生的風險，比如決策錯誤，成本失控、進度滯后等。另外，海科投資的經營狀況以及發展的各種因素，如管理能力、財務狀況、市場前景、人員素質、技術能力等，可能影響其盈利和運營能力，從而影響信托計劃的收益。

　　4、信用風險

　　海科投資作為本信托計劃債權收益權的回購方，若因海科投資的管理能力、經營情況等發生不利變化，導致無法按約定歸還信托計劃到期本金和收益。

　　5、管理風險

　　在信托計劃財產的管理和運用中，可能因為資產管理人管理方式、管理能力的缺陷，導致委派財產運作的管理失當。

　　6、抵質押物價值降低風險

　　本項目的抵押物為海科投資所持有的土地抵押給我司，將持有的對溫江區政府的 56310.9 萬元的應收賬款質押給我司。信托計劃期內，存在抵質押物價值降低從而影響信托財產安全的可能性。

　　7、不可抗力及其他風險

　　直接或間接因管理人所不能控制的情況、環境導致管理人延遲或未能履行義務，或因前述情況、環境直接或間接導致本信托計劃的信托收入不能如期實現的風險。該等情況、環境包括但不限於政府限制、電子或機械設備或通訊線路失靈、電話或其它接收系統出現問題、盜竊、戰爭、罷工、社會騷亂、恐怖活動、自然災害等。

　　風險防范

　　1、政策風險防范管理人將密切關注國家宏觀經濟政策及當地政府出臺的其它政策的變化情況，在合理范圍內勤勉盡責以降低此類風險對信托計劃財產的影響。

　　2、信用風險防范

　　管理人將發揮在金融領域的專業優勢，堅持各種調查、審查、檢查制度，建立嚴格有效的風險防范和控制制度。為了保障海科投資按期履行償債的義務，本信托計劃設置了多項風險控制措施。

　　3、管理風險防范

　　管理人將以安全性為首要管理原則，嚴格限制委派財產按照規定的募集資金用途使用，在建立專人管理、定職定責管理基礎上，將分別核算，充分做到專款專用。定期了解海科投資的財務狀況與經營情況，從而有效控制與化解管理風險。

　　受托人介紹

　　長安國際信托股份有限公司 1986 年經中國人民銀行批準成立。2002 年 4 月，經中國人民銀行總行批準重新登記申請，公司獲準單獨保留。2008 年 2 月經中國銀行(行情,問診)業監督管理委員會批準，公司換 領新的金融許可證。2011 年 11 月經中國銀行業監督管理委員會批準，並經工商登記。目前，公司注冊資本為人民幣 12.5888 億元。

　　公司主要從事資金信托業務、投資銀行業務、融資租賃業務和其他金融業務。公司業務涉及貨幣市場、資本市場和金融衍生品市場等領域。

　　信托業與銀行業、證券業、保險業一起構成現代金融四大支柱。信托以“受人之托，代人理財”為核心，遵循誠實、信用、謹慎、有效的管理原則，在貨幣市場與資本市場、金融資本與產業資本、投資者與融資者之間發揮著重要的橋梁作用。

　　公司致力於成為卓越的專業資產管理和投資管理機構，成立 20 多年來，為國內外數百家企業和機構，數萬余名自然人投資者提供了專業的信托金融服務。公司已建立了完善的法人治理機制，擁有健全的風險控制體系，有一支在金融、投資、資本運作等領域具有豐富經驗和突出能力的專業團隊，可以為委派人和投資客戶提供全面的信托金融和理財服務。