《大行報告》花旗：普拉達(01913.HK)第二財季EBITDA勝預期 長線買入良機

花旗發表報告表示，普拉達(01913.HK)今年以來股價在奢侈品行業中跑輸，主要是市場關注其品牌產品銷售令人失望、過去18個月毛利持續受壓，擔心中國市場相關憂慮。但該行指，普拉達最新公布第二財季的EBITDA強勁，高於市場及花旗原預期各13%及10%，毛利受擠壓亦有限(第二季EBITDA毛利僅按年回落90個基點，對比今年首財季跌800個基點、2014財年跌540個基點)。

該行指，雖然市場對普拉達原預期較低，但相信季績可支援其短期股價，投資者會欣喜今次業績表現，主要受惠於匯兌收益、生產效率及成本控制。該行認為，普拉達對長線投資者正提供良好買入機會，可憧憬其於2016及2017財年銷售/盈利表現復甦。

花旗指，普拉達2015年第二財季經調整後EBITDA錄2.77億歐元，按年跌1%，高於該行原預測2.53億歐元、市場原預期2.45億歐元。該行予其「買入」投資評級及目標價47元。(wl/u)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com