台股將爆350億美元外資逃難潮？A股傳將於六月納入MSCI

《Financial Times》報導，當前 MSCI 正準備將在今年六月納入規模高達 6.1 兆美元的 A 股市場，而考量到全球當前約有 1.5 兆美元的資金正跟隨著 MSCI 指數，來進行投資組合上的資產配置，台股及韓股恐怕將在未來爆發嚴重的外資出走潮。

計入港股及美股掛牌的新興市場企業，目前 MSCI 新興市場指數的佔比權重，中國依然是位居龍頭達 23.60%、其次為韓國的 15.70%、台灣 11.80%、印度 8.50%、南非 7.10%、巴西 7.00%、墨西哥 4.40%、俄羅斯 4.00%、馬來西亞 3.40%、印尼 2.70%、泰國 2.00%、其他地區 9.00%。

以市值計算，估計 A 股一旦納入之後，中國的佔比權重將大幅躍升至 40%，而南韓的佔比將自 15.70% 大幅降至 12.90%，而台灣也將跌破雙位數佔比，一舉自 11.80% 降至 9.70%。

而在台灣和韓國在中國的大幅擠壓之後，估計這 1.5 兆美元的資金將會有 460 億美元將會撤離韓股市場，而有 350 億美元的資金也將逐漸撤出台股市場，但這不會是外資的一次性撤出，估計將會是緩步撤離。

MSCI 如果決定確認納入中國 A 股，那麼隨後將會有 12 個月的過渡期，滬深兩市的上市企業將會逐步納入至 MSCI 的成分股之中，而最初的權重會是 5%，之後再逐一調升。

由於擔憂中國在「MSCI 新興市場指數」的佔比越來越高，進而導致韓股的外資投資遭到中國擠壓，南韓政府已於上月表示，將盡力讓韓國從「MSCI 新興市場指數」撤名，希望韓國能晉升至已開發國家之列的「MSCI 全球市場指數」，以避開與中國在同一水平上競爭。

事實上南韓早在過去幾年已被英國 FTSE 及美國 S&P 兩家指數編製公司納入已開發國家之列，但礙於韓元在國際上流動性不足的問題，一直遲遲未獲 MSCI 首肯來納入已開發國家，韓國更在 2014 年遭到 MSCI 從「評估納入已開發國家」的口袋名單中除名，顯示韓國在近幾年想要離開新興市場之列來晉升成為已開發國家，似乎已是難上加難。

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