總統就職演說穩健 盤勢將回歸基本面

蔡英文總統今天宣誓就職，整體就職演說內容不慍不火，此次演說內容重點包括經濟產業轉型，強化社會制度，環保與能源，區域及兩岸關係穩定發展，其中市場最為關注的兩岸議題，蔡英文總統則強調尊重事實，並且將努力維持現有的機制，穩健的致詞內容安撫了先前市場的緊張情緒，加權指數開盤後震盪走高，重回8,100點，終場以8131.26點作收，上漲35.28點，單日漲幅0.44%。

華南永昌投信表示，蔡英文總統對於兩岸問題的中性論述符合市場預期，對台股盤勢影響不大，520就職演說的變數已消除，後市台股重要觀察指標為美元指數表現，此外，6月美國是否升息，以及MSCI是否將A股納入新興市場指數也將是觀察重點之一。

近期全球股市，包括台灣，受美元指數影響甚鉅，聯準會(FED)5/18(週三)公布FOMC會議紀錄，強調6月升息的可能性，預期6月升息機率由先前的19%提高至34%，美元指數應聲走揚，並突破近一個月高點。華南永昌投信認為，聯準會釋放鷹派言論，主要是為了平衡市場對升息的預期，避免過度鴿派的氣氛影響市場情緒；此外，美國經濟數據好壞參半，上週首次申請失業救濟人數攀升至29.4萬，創14個月新高，加上全球需求低迷亦持續影響美國經濟，預期6月升息機率仍較低，美元指數短期反彈將有所趨緩。惟6月MSCI若將A股納入新興市場指數，將影響台股在指數中所佔權重，對台股將造成負面影響， 因此預期上半年台股盤勢不脫中性偏保守。

不過下半年盤勢終將回歸基本面，台股表現將相對樂觀，主要原因包括：一、台股520前指數壓抑超跌，跌幅明顯大於國際股市，但預期外資看空氣氛漸緩，跌破8,000點機率不大。二、景氣普遍於第一季落底，近期股市亦反應企業財報不佳，而電子股下半年有新品效應，對於第二季及下半年持以正向態度。三、先前因美元趨貶、台幣升值，進而影響電子股獲利，然而目前美元反彈，電子類股可望有所表現。

後市看好產業當中，傳產族群首選原物料Commodity、飲料包材季節性需求、關鍵汽車零組件、生技醫材、航太產業；電子部分側重半導體(新應用、整併潮)、雲端儲存設備相關、車用電子、USB3.1 Type C。

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