美光漲逾7%！應材估DRAM資本支出降溫、三星傳縮手

MoneyDJ新聞 2016-05-23 記者 郭妍希 報導

半導體設備業龍頭廠商應用材料(Applied Materials Inc.)19日於美股盤後的營收預估值擊敗分析師預估，帶動20日股價跳漲13.81%、收22.66美元，漲幅不但居費城半導體指數成分股30支成分股之冠，收盤更創2015年3月30日以來收盤新高。

美國記憶體大廠美光(Micron Technology)19日跟著大漲7.25%、收10.80美元，創4月28日以來收盤新高。TheStreet.com 20日報導，應材在財報電話會議上指出，投資活動逐漸從DRAM轉到NAND型快閃記憶體，估計今(2016)年下半年DRAM的資本支出會年減至少25%，NAND則會年增35%。

Sterne Agee證券發表研究報告指出，這兩個趨勢都意味著美光的毛利率長期看俏，因為DRAM支出下滑有望讓供需止穩、降低定價壓力，而NAND支出上揚就有望拉高產能利用率、逐漸推升毛利，因為3D NAND的毛利比其他產品還高。

Bernstein Research先前曾痛批三星電子(Samsung Electronics Co.)心狠手辣，意圖在記憶體界趕盡殺絕，剷除SK海力士(SK Hynix)、美光，剩下一家獨大。如今看法似乎有變。

Seeking Alpha 5月18日報導，Bernstein發表研究報告將美光的目標價上修1美元至11美元，指稱三星的DRAM供應成長正在趨緩當中。該證券預估，從去年起DRAM出現的供給嚴重過剩景況將緩解，明年下半年料轉趨短缺。

三星甫於4月在財報電話會議上暗示，DRAM增產速度會趨緩。SK海力士也在4月預估，業界的DRAM產能將在今年下半年降低，預估第2季(4-6月)的DRAM出貨量季增率將達到15%。

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